【实战实列】
卖点解析
之前是上升 趋势
左肩伴有较重的 成交量,之后 下跌至谷底。自谷底伴以较轻的成交量上涨创出新的高点,形成
头部。随后下跌至前一个谷底附近,形成第二个谷底。自第二个谷底伴以更低的成交量上涨至
左肩的高点水平(或略高或略低于左肩),无力上涨至前高水平(头部), 股价随后下跌。
收盘价跌破两个谷底的颈线。
颈线的攴撑将转换为压力
头肩顶突破后的测算下跌目标是自突破位算起头部高点至颈线的垂线距离
在头肩顶形态中,成交量在上升过程中应该是依次减少的,在 下跌过程中成交量应该是递增的。
实盘解读
如图414所示头肩顶形态,2007年5月28日股价自高点9.72元深幅回落形成左肩,自低点1回升形成第一个谷底,2007年9月5日冲高至10.59元回落头部形成,股价自低点2回升形成第二个谷底,2008年1月17日股价冲高至9.14元无力冲击左肩的高度再次下跌,右扇形成。连接两个谷底做出颈线,这条颈线实际上就是依据 趋势线原理做出的一条 支撑线。
股价在点3处有过一次虛破颈线,但是当日股价回到了颈线之上,未能形成有效突破,但是这一次低点对将来的股价产生了影喇。2008年3月13日颈线被实质性的突破,买点形成,头肩顶形态完成。
注意图中的虚线,在颈线被突破后用点1和点3做一条切线,头肩顶形态中的所有价格变化全部涵盖在内,来体现最强的支撑和压力。我们发现股价在后期的大幅反弹中,新的支撑线体现出沉重的压力股价在此见顶回落了。
【实战实列】
卖点解析
之前是上升趋势。
股价自 高点回落确定了第一个顶, 缩量回落形成谷底后上涨,在第二次 上涨过程中成交量有所减少,股价无力冲破前高,第二个顶形成
股价从第二个高点回落跌破前面的谷底,双重顶完成,卖点出现
预测价格目标为高点到颈线垂线距离
两个底之间的时间越长、幅度越大,反转的潜力越大。
实盘解读
如图4-15所示双重顶 反转形态,股价于2007年10月11日见顶回落,形成第一个 顶部,高点是18537元。股价回落至116.61元重新回升形成谷底。股价升至18348元无力继续挑战前高18537元, 股价下跌。从图上可以看到,股价从第二个高点下跌速度明显比前一次下跌的速度快。这样以第一个高点为标准定义了双顶,以双顶之间的谷底做水平直线就是颈线。2008年2月25日股价毫不犹豫的跌破了颈线卖点形成。
三重顶形态虽然没有定义构成的时间,但是根据经验可以得出结论,规模越大、时间越长,下跌的规模也就越大。股价最高是185.37元,双重顶形成后,后期最低股价到达了17.60元,几乎跌去了全部涨幅。
在后面回试颈线的时候,股价站在了颈线之上,是一个 十字星线,但是昙花一现,立刻便以 黄昏之星终结了,这是最后的逃命机会。这些图例不是特例,在今后的实际操 盘中,如果遇到类似情况,假如你还在心存侥幸,请回想这幅图例。
卖点3：三重顶形态的卖点
【实战实列】
卖点解析
之前是上升趋势
是头见顶形态的变形,三个高点在一个价格水平上,或接近一个价格水平在三重顶形态中,三个高点上升时的成交量依次减少,下跌的成交量依次增加。
股价在跌破中间两个低点的支撑水平,形态完成,卖点出现
预测价格目标为高点到颈线垂线距离。
三个底之间的时间越长、幅度越大,反转的潜力越大。
实盘解读
如图4-16所示三重顶形态,2009年5月8日股价冲高至9.47元回落,确定了三重顶的价格上限水平,后期股价两次冲高,买盘力量未能将股价进一步推高,在接近前高的水平回落。
三重顶形态的谷底也接近一个价格水平。在三重顶上限水平的蜡烛都带有较长的上影线,说明形态上限水平的压力较重。
股价在2009年8月12日突破下限,买点形成。股价在突破下限时成交量缩小,正像我们前面所说的,当股价下跌被多数认可时,买盘会大幅减少,表现为缩量或“无量”下跌,这次也没有例外。
三重顶形态从2009年5月8日到2009年8月12日突破,共运行了三个月的日历时间,从图上可以看到形态中 股价波动的幅度并不大,这也决定了未来股价的下跌幅度可能也不会太大。
【实战实列】
卖点解析
是比较少见的价格形态。在股价上升的顶部出现,价格变化比较平缓。
成交量在向顶部运行的过程中应该是逐渐减少的,当转而下时动作也比较缓慢,随着抛盘逐步占据主动,成交量会随之逐步放大(当市场对下跌达成一致时,下跌可能是无量的)。至于突破最好参看其它的 技术分析的支撑水平。
实盘解读
如图4-17所示圆弧顶形态,从2010年9月3日到2010年12月23日确定跌势运行了三个半月的
时间。价格顶部的高点比较平缓,直到股价 加速下跌,完成圆弧顶形态。
在形成圆弧顶的过程中股价波动比较剧烈,说明市场情绪比较焦躁,意见很难达成一致。在圆弧顶左侧向上的过程中,成交量是逐渐减少的,直到一根长黑大量的阴烛出现,这一天成交量异常放大,市场终于感到上涨压力的沉重,这是决定性的一天,此后股价开始缩量下跌,在加速的时候,市场终于达成一致,出现了无量下跌的局面。 股市与期市不同,期市下跌是因为空头的势力大于多头的势力,而股市的下跌不一定因为抛盘力量大,而是因为没人买,所以多数情况可能是无量下跌。
在圆弧顶区域成交密集,对后期的股价上涨会产生沉重的压力,我们看到后期的反弹在圆弧顶的 底部受到重压回落。
卖点解析
在 下跌趋势中的反弹形成,是下跌的持续形态
自低点反弹至第一个反弹高点回落形成左肩,左肩伴有较重的成交量,之后下跌至谷底。自谷底伴以较轻的成交量上涨创出新的高点,形成头部。随后下跌至前一个谷底附近,形成第二个谷底。自第二个谷底作以更低的成交量上涨至左肩的高点水平(或略高或略低于左肩),无力上涨至前高水平(头部),股价随后下跌。
收盘价跌破两个谷底的颈线。
颈线的支撑将转换为压力。
头肩顶突破后的测算下跌目标是自突破位算起头部高点至颈线的垂线距离。
在头肩顶形态中,成交量在上升过程中应该是依次减少的,在下跌过程中成交量应该是递增的(不是绝对的)。
实盘解读
如图4-18所示持续头肩顶,2008年3月18日股价下跌至198元的时候反弹,自反弹高点回落形成左肩,自回落低点继续反弹形成第一个谷底,股价冲破第一个反弹高点形成头部,继而形成第二个谷底,再次反弹的时候股价接近第一个反弹高点无法到达头部,回落形成了右肩。两个谷底的连线构成颈。
2008年4月16日,股价 跳空低开低走,一举突破颈线和前低的支撑,形成突破之势。头肩顶形态完成,卖点形成。持续头肩顶形态通常比顶部头肩顶的规模要小。
卖点解析
发生在下跌趋势中,属于下跌持续形态。至少有两个高点和两个低点。
高点依次降低,低点依次抬高,股价变化向中间收敛。两个高点连线与两个低点连线交叉成对称三角形。成交量在股价收敛过程中逐渐缩小,在股价突破下边时放大。在股价突破反扑的过程中成交量缩小。
股价的突破应该在对称三角形宽度的二分之一到四分之三之间的某个位置,由此我们可以大致推测出股价突破的发生时间。
突破后目标高度是自突破位加上三角形的最大高度。
实盘解读
如图4-19所示对称三角形持续形态。图中对称三角形有6个转折。2010年5月21日股价在低点回升构成第一个转折点,第6个转折是在2010年6月23日完成的。股价在2010年6月28日突破了下边次日股价 跌停收盘,确认三角形突破。
对称三角形从第一个转折点到三角形2010年6月28日的最后突破是1个月的时间,突破发生在三角形的五分之三处。
测算目标价位是突破价位向下投射对称三角形最大的宽度,而这次实际跌幅与理论测算目标基本致。要记住,理论不是绝对的,不要刻板的遵循理论,股价在运行中会受到不同因素的干扰,要结合实际情况制定策略。
在箭头2处有一次假突破,股价低开受到前低的支撑(箭头1),低开高走回到形态中。
卖点解析
规模较大,从蜡烛图形态角度来讲,相当于平头顶部形态。
判断较为容易,上升三角形通常以持续形态出现,但是当股价未能如期突破上边,转而跌破下边,说明股价将要下跌。跌破下边视为 卖出信号。
实盘解读
如图4-20所示看跌三角形,三角形有时出现在市场的顶部作为顶部反转形态出现,规模比持续 看涨三角形的规模要大。2007年5月28日股价从高点7.8元折回向下,2008年3月18日完成向下突破整个形态历时10个月的时间,股价在三角形的二分之一到四分之三之间的位置形成突破。这个上升三角形由三个峰顶和三个谷底六个转折构成。
股价跌破下边后,下边由支撑转化压力。在股价突破下边后次日就出现了回试压力的行情,在下边的压力验证后,股价加速下跌。
注意第三个峰顶,在上边之上股价有一个 高开低走的长阴,高开创出8.03元的新高,但瞬间回落至上边的下方,我们将其视为价突破,因为整体形态仍符合上升三角形的判断。在做趋势线的时候我们也经常会遇到类似的毛剌,是否需要加以修正,就要看技术修为和对市场理解而定。突破后的下跌幅度超出了理论测算目标。
【实战示例】
卖点解析
发生在下跌趋势中,属于下跌持续形态。至少有两个高点和两个低点。
高点依次降低,低点持平,股价变化向下边收敛。两个高点连线与两个低点连线交叉成下降三角形。成交量在股价收敛过程中逐渐缩小。在股价突破反扑的过程中成交量较之前的上涨成交量缩小。
股价的突破应该在下降三角形宽度的二分之一到四分之三之间的某个位置,由此我们可以大致推测出股价突破的发生时间。
突破后目标高度是自突破位加上三角形的最大高度。
在下降三角形中,卖盘对比对称三角形较为主动,看跌意味更强。
实盘解读
如图4-21所示看跌下降三角形,这是一个相对规模较大的持续形态。这个下降三角形由四个转折点构成。从后面的走势来看,这个下降三角形似乎体现出了更重要的下跌意义,正是由于这个下降三角形,此后的股价熊途漫漫,股价一蹶不振。
下降三角形从2007年1月22日的第一个转折点到2008年3月14日突破历时近四个月的时间。股价在下降三角形的四分之三处突破形成卖出信号,突破后股价加速下跌。
由于形态的规模较大,之后的深幅下跌也就难以避免了。
卖点9:看跌扩大三角形形态的卖点
【实战示例】
卖点解析
在市场顶部出现,由三个逐次上升的峰顶和两个逐次下降的谷底构成,形状与对称三角形相反显示市场买卖双方分歧加大,情绪化浓重。
比较少见。每次上涨或下跌成交量依次增加,第三次应该 放量突破前面的谷底,视为突破。操作难度大,按照常规的技术分析极难判断,尤其是当股价第二次或第三次形成反弹高点时会有 双重底或 三重底的疑惑,所以在实际操作中有两种选择:一是在下边买入,上边抛出。二是突破上边破位买进,突破下边破位抛出。假如遇到股价配有大量上下翻飞的情况,稳健的 投资者最好观望。
实盘解读
如图422所示看跌扩大三角形,由三个依次上升的峰顶和两个水平的谷底构成。这种扩大形态显示底部支撑较强,峰顶升高显示上涨有力度,很容易让人产生幻想。
形态从2008年3月17日到6月10日突破,运行了近三个月的时间。这里值得注意的是股价突破下边的时候,股价跳空低开,直接在下边以下 开盘,将所有在扩大三角形中买进的投资者全部 套牢。如果你是一个稳健的投资者耐心等待突破,就不会受今天的损失。其实这种扩大形态,无论是何种三角形,从某种意义上讲,就是一种反技术形态,而喇叭形态有过之而无不及。
卖点解析
之前下跌像旗杆一样几乎是直线的,可以不计较成交量(当市场对下跌达成一致时,可能是无量下跌)。
由两条向上傾斜的平行直线构成的价格运行轨迹。时间在一至三个星期,成交量较小。
突破后恢复下跌,成交量大增,目标价位是突破点加上之前旗杆的高度。
实盘解读
如图423所示看跌旗形,也称作 上升旗形,上升旗形是看跌的。2008年6月20日股价出现短期低点3.13元,折回后股价小幅 震荡上行,分别由逐次上升的高点和逐次上升的低点做出倾斜向上的平行直线,构成了看跌旗形的上下边。这个看跌旗形由六个转折组成,从2008年6月20日到突破的2008年8月8日总共运行了一个半月的时间。超出了理论时间,股价经过大幅下跌后始终内有出现大的回调幅度股价调整以时间换空间的情况是存在的。
股价突破下边之前,曾犹豫数日,终于下定决心在支撑线之下低开低走加速下跌,恢复下跌。股价在上边的最后一个逢顶是相邻的平头顶部形态,标志着向上调整可能结東,为下跌突破打下了伏笔。
卖点解析
在下跌趋势中出现,属于持续形态。由两条水平直线形成的横向价格区间。
股价突破下边时形态完成,突破时成交量放大。如果三次触及上边时,成交量依次增加,而下探下边时的成交量递减,有形成三重底的可能。
目标价格是突破位加上矩形的宽度。
实盘解读
如图4-24所示看跌矩形,股价长阴下跌后开始修正,股价在水平的区间里展开震荡,构筑成矩形从2009年7月30日的第一个转折点开始到2009年8月17日突破结束,共运行了13个 交易日。
股价三次试探上边的股价水平,请注意,这一价格水平也正是头部的支撑水平,突破后有支撑转换成压力水平。8月17日的突破时一根长黑大量的阴烛,破位坚决而有力,成功破位,卖点形成。次日股价在下边的压力水平开盘继续下跌。
股价突破下边的支撑后,出现回试下边的压力,股价无力再回到压力之上,确认压力有效,股价开始新一波下跌。
卖点解析
当出现在市场顶部是属于反转形态。当出现在下跌趋势中则属于看跌持续形态。
与对称三角形类似,有两条聚拢的趋势线倾斜向上形成一个向上的顶点,称作上升楔形,方向是向下的,在形态的三分之二以后形成突破。
股价在向顶点运行过程中成交量是逐步萎缩的,突破时成交量放大。
实盘解读
如图425所示看跌楔形,图中的看跌楔形充当了顶部反转形态,这个形态由5个转折点构成,2009年12月24日股价 长阳冲高,创出2069元的新高,但成交量没有给予有效的配合,强弩之末,股价维持高位,2010年1月5日股价长黑跌破下边,顶部形成,卖点出现。从2009年11月16日到2010年月5日,股价在楔形中运行了一个半月,在形态的四分之三处破位,完成了顶部形态。突破确认后股价进入加速下跌状态。
在大幅下跌后,股价走出了对称三角形的 调整形态,股价跌破下边后,三角形持续形态得以确认,股价恢复下跌。有一些形态同时具有持续和反转意义,因此,我们一定要等到股价突破之后才能确定不要事先加以主观推测,避免不必要的损失。
卖点13:充当顶部的三角形形态的卖点
【实战示例】
卖点解析
在顶部形成,构成与持续三角形一样,当其在顶部出现,则构成反转形态。
每次向上的成交量应该是递减的(偶尔会有例外的情况),可以是任何三角形形态,只不过都是突破下边。
实盘解读
如图4-26所示对称三角形顶部反转。图中对称三角形有7个转折,第七个转折股价没有达到上边就回落了,更显得疲弱。2007年6月19日股价出现阶段性高点后回落构成第一个转折点,第七个是在2008年2月14日完成的。股价在2008年3月12日突破了下边,次日股价低开低走长阴收盘,确认三角形突破。
对称三角形从第一个转折点到三角形2008年9月3日的顶部是15个月的时间,突破发生在2008年3月12日,是在五分之三处。
测算目标价位是突破价位向下投射对称三角形最大的宽度。第一个转折点股价是12.85元到下边的宽度是623元。突破点股价是838元,目标价位应该是2.15元,实际达到3.32元,与理论价位稍有偏差,但是依然对我们的操作有很大的帮助。要记住,理论不是绝对的,不要刻板的遵循理论,股价在运行中会受到不同因素的干扰,要结合实际情况制定策略。
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