股市中的风险与机遇相伴,股价进入顶部区域后上升速度加快,招引投资者接盘,主力则悄然出货,之后股价将下跌。
顶部特征
顶部是一轮行情的高点区域,一旦形成顶部,股价将很难再次突破。每轮波段行情运行到顶部位置时,都会呈现出一些固有的特征。投资者如果能够熟练掌握这些特征,就能提前卖出股票,回避风险。
一般情况下,波段顶部有如下几个特征。
(1)对利好消息麻木。
利好消息是指那些对股价上涨有推动作用的消息,例如年报好于预期有分红或者配股、企业接到大订单等。一般情况下,股票的股价在利好消息公布后都会有一波上涨行情。
在股价逐渐上升的过程中,如果一只股票不断有利好发布,势必会推动股价不断地上涨。如果市场对利好的反应越来越淡,到最后即使有利好也抵挡不住源源不断的抛盘时,说明庄家已经开始利用利好出货了,该股短期顶部可能已经形成,投资者宜卖出股票观望。
如图5-9所示,天房发展的股价从2011年1月底开始启动,发动了波上涨行情。在股价上涨过程中,成交量逐渐增大,说明流入资金逐渐增多同时也可以发现,该股并未发布任何利好消息。
到了2011年3月29日,该股公布了年报,营业收入比上年同期增长699%。但股价对于发布的亮丽年报并没有给予积极的响应,相反却收出了根下跌的 阴线。这说明市场很可能前期已经知道了这一消息,庄家在利好消息发布时选择了出货。投资者发现股价无法上行,就应该预见到该股短期顶部可能已经来临,未来将要下跌,最好选择卖出该股。
(2)时间接近极限。
由于时间转折周期规律频繁地发生作用,因此一些落到斐波那契周期线上的日期都应该特别注意,如5天、8天、13天、21天、34天、55天等。投资者每隔一段时间就要考虑时间转折的可能性。
如图5-10所示, 上证指数从2011年1月26日起展开了一波上涨行情。以此日为基数,应用斐波那契周期线(一般 炒股软件中的“画线”工具一栏中都有这一工具,投资者只要点击“画线”工具下的该工具,然后选择基准日期,拖动鼠标就可以得到如图5-10所示的斐波那契周期线了)。从图5-10中可以看到,在上涨后的第13天、34天、55天,行情都出现了转折的异动,由此可见时间转折周期的准确性。
(3)热点和题材混乱
热点股和题材股往往是 大盘向上的推动力量,尤其是一些大盘股,对指数的推动作用更加明显。例如,像中石油、中石化、 中国银行之类的大盘股发动上涨行情,那么整个大盘指数也会出现上涨行情。
一般情况下,一段时间内,市场都会有持续关注的热点股和题材股,这就保证了整个市场积极向上地运行。但是如果到了波段的顶部位置,就会出现这样一种情况:市场热点切换非常快,上午还在炒作地产股,下午就改水股了。这说明市场没有明确的热点,也是热点难以持续的一种表现。这种情况往往预示大盘短期顶部即将来临,投资者此时最好选择回避。
底部特征
一般情况下,波段底部具有如下几个特征。
(1)有实质性利好消息发布。
有人说,中国股市实质上就是政策市、消息市。也就是说,股市的涨跌与相关政策的发布有很大的关系。如2008年“4万亿投资计划”出台,直接扭转了股市下跌的脚步,推动股市反转向上。最近两年相关产业规划的出台，都刺激了相应板块的股票上涨。
一般情况下,股价下跌都存在一定的惯性,如果没有什么实质性利好的刺激,想要反转向上是非常困难的。正因为如此,每当大盘向下运行时,股市中总有人寄希望于政府的救市政策。
下面以三峡水利为例进行说明,如图5-15所示。
2011年中央一号文件是《关于加快水利改革发展的决定》,文件中特别提出要大力加强水利建设工作。由于这一文件对水利板块构成实质性利好于是以三峡水利为代表的水利股发动了一波上涨行情。
中央一号文件1月29日正式发布,但是在股市中,任何消息都有先知先觉者。三峡水利的股价从1月26日就开始突破了长期盘整价位,开始向上运行,由此掀起了一波上涨行情。
在中央一号文件发布后,投资者立即买人该股,实际上也是来得及的。因为1月29日三峡水利刚刚启动,这时股价仍处于波段底部,并未出现大的涨幅。
在这里投资者应该注意,如果利好公布时股价已经出现过 大涨幅,就需要慎重考虑,以免落入庄家的诱多陷阱。
(2)夸大利空
大盘或 个股岀现连续大幅下跌之后,投资者就会出现对消息的恐惧情绪,过分夸大利空的作用,有时甚至将利好消息都理解成利空了。当市场中人人都充满恐惧情绪时,往往市场底部就要真正来临了。
大盘指数从2010年4月16日起一路向下狂跌,各类利空消息满天飞,有时一个传闻就能构成一个大大的利空。
2010年5月16日,市场传闻更严厉的楼市调控政策将出台。于是5月日股价开始 暴跌,大盘重挫超过5%2010年6月29日,大盘又因为农行确定发行价格区间而再次暴跌。
此时,大盘已经到了风声鹤唳的地步,好像承担不起任何风吹草动了,但是大盘指数却在2010年7月2日见底后悄然反弹。
由此可见,如果市场中所有投资者都充满了恐惧,大盘此时往往就会出现“柳暗花明又一村”的感觉。投资者一定要牢记 巴菲特那句话,“在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧”。也就是说,在市场充满恐惧时,市场的底部就会悄然来到。投资者这时 买入股票,往往会给自己带来不错的收益。
(3) 绩优股和高价股开始下跌。
一般情况下,绩优股和高价股都是 基金重仓股,在跌势刚刚启动阶段,基金往往都会维护手中的股票价格。也就是说,在跌势刚刚开始阶段,尽管市场上大多数股票都会出现下跌走势,但绩优股和高价股是不会下跌的,或者下跌幅度很小。
如果绩优股和高价股都出现了大规模的下跌,说明中 长线投资者和基金都被气势汭汹的跌势吓倒,对价值投资理念都不敢坚持了,这往往是跌势已经进入尾声的特征。这时投资者就应该考虑适时进入股市,做好迎接反弹的准备了。
下面用 中国船舶和上证指数的走势做一下对比,如图5-17、图5-18所示。
通过图5-17和图5-18的对比可以发现,2010年4月16日,大盘开始下跌初期,中国船舶并未出现明显的下跌走势。后期虽有下跌,但在2010年5月10日,也就是大盘还在继续 下跌过程中,中国船舶却出现了反弹走势,随后该股一路 横盘。到了大盘下跌尾声,6月30日,中国船舶出现了补跌走势,连续大幅下跌。
由于中国船舶是基金重仓股,也是绩优兼高价股,所以该股一旦开始补跌,也就预示大盘底部即将来临。大盘指数在7月2日收岀了一根阳 十字星,随后展开了一波上涨走势。
由此可见,在判断波段底部时,投资者可以观察一些大盘下跌时并没有出现下跌走势的绩优股或高价股。一旦这些股票开始补跌时,往往意味着大盘将要走出底部区域了,这时就可以大胆买入股票了。
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