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【机会】芯片龙头遭机构1.8亿怒怼涨停,接下来看这4股!

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今日大盘继续大幅下跌,但半导体芯片股却展现了顽强的抗跌性,其中,像华微电子、斯达半导等还走出了逆势涨停的强劲走势。这些企业我在近期的文章中都有给大家谈到过其基本面情况。
恰逢大部分科技股依然处在阶段性调整阶段,今天再谈谈科技股,主要围绕半导体上游设备----离子注入设备、CMP抛光材料、清洗设备及洁净室四大领域,给大家简单聊聊各领域相关情况及代表性龙头企业。
一,离子注入设备
半导体硅片经过刻蚀之后,就要进入离子注入工艺,该工艺的主要作用是通过参杂离子束使得原本导电性很差的纯净硅片改变其导电率和结构,从而成为有用的半导体。
其下游应用领域包括集成电路与IGBT制造领域、太阳能电池生产领域、AMOLED面板制造等。
离子注入机设备投资在晶圆加工设备投资中占比在5%左右,按照2018年502亿美元来测算,其规模大概在25亿美元左右。
其目前的市场主要的企业为应用材料、Axcelis和和汉辰科技AIBT,其占据90%以上的市场份额。
离子注入机发展的两大驱动逻辑:
1.5G带来的长期趋势下的半导体需求增加;
2.芯片往更加高度集成化方向发展,未来芯片制备难度和复杂化进一步提升,所需的离子注入工艺工序要求和数量都会提高,进而增加了离子注入机的需求。
离子注入机这个领域有两个特点:
1. 开发难度大,开发难度仅次于光刻机,从而形成了较强的技术壁垒和人才壁垒;由于供货商和需求方相对是比较集中的,产品的技术特点也相对比较有针对性,因此供应商和客户关系比较绑定,客户一般不会轻易改变供货商,这导致了新企业想要打破这个领域的市场格局,难度是比较大的。
2. 国内上市企业中,仅有一家公司涉及离子注入设备业务,该公司为万业企业其在2018年收购上海凯世通半导体涉入该领域。凯世通主要研制、生产、再制造和销售离子注入机,重点应用于光伏太阳能电池、半导体集成电路与IGBT、AMOLED领域。
二,CMP抛光材料
在半导体进入光刻工序之前,需要进行研磨、抛光和清洗;在抛光中,主流为CMP技术。
CMP是化学机械抛光的意思,是普遍的半导体表面平整技术,经过这道工序后,才能够得到完美的晶片表面,后续才可以用来制备芯片。
CMP工艺所用的材料为CMP抛光液和抛光垫,在这两个领域目前的主要市场竞争格局还是以美国和日本的企业为主:

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CMP抛光材料竞争格局
抛光液领域中,美国卡博特、陶氏杜邦、美国 Versum、日本 Fujimi、 日本 Nitta Haas、 韩国 ACE 占据全球 90%以上的高端市场份额;抛光垫则基本是陶氏杜邦一家独大,占据76%的市场。
在抛光材料的全球市场规模来看,抛光液在2018年为12.7亿美元,抛光垫为7.4亿美元;2019和2020年预计会有进一步增长。

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全球CMP抛光材料市场规模
在以前,抛光材料基本以进口为主,但近年来,有一家公司打破了美国和日本企业的垄断,它就是安集科技,其是国内抛光材料龙头企业。
安集科技在抛光液全球的市占率为2.42%,不算多;在国内市占率大概在22%左右,市场份额最大的还是美国卡波特微电子。国内抛光液企业还有鼎龙股份,不过其收入规模相对较小一些。

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国内抛光液主要企业
在抛光材料,未来的国产替代需求空间依然比较大。
三,清洗设备
在研磨抛光及电镀等工艺后,都需要对其进行清洗,以确保其满足高精密、无杂质的环境下制备成更出色的芯片。
清洗设备属于寡头垄断行业,市场份额基本被日本企业所垄断,日本 Screen占据60%的市场份额,Tokyo Electron占据30%的份额,企业的企业加起来占比10%。
在市场规模上,机构预计全球2020年市场规模在74亿美元,到2025年有望达到121亿美元;国内在2020年市场规模将达到11.9亿美元,占全球16%的需求。
目前主流的清洗设备有单晶圆清洗设备、自动清洗台、洗刷机和其他清洗设备,主要以前两者为主。
清洗设备国内主要的龙头企业为:至纯科技北方华创和盛美半导体。
在清洗机领域,盛美半导体实力相对更强一些,在14nm以下优势明显,可参与国际竞争;至纯科技在国内14nm以上按照客户需求,能提供满足需求的清洗设备;北方华创主要通过收购Akrion 具备槽式清洗设备,相对落后一些。

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至纯科技清洗设备
四,洁净室
众所周知,半导体芯片制备是一个高精度、高标准要求的工业制备过程,因此其生产制备必须在一个非常标准的环境中进行,其对空气洁净度、温度、湿度、压力、噪声等都要进行较好的控制。
洁净室工程属于生产辅助性工程,是电子行业等高端制造业必不可少的一部分。
在市场规模上,洁净室的投资在半导体制备中占据20%-30%之多,市场空间是比较大的,2017 年中国洁净室工程市场规模达 1021.2 亿元,占全球四分之一左右,机构预测到2021年其规模会在1500亿左右,4年复合增速在10%左右。
在洁净室领域,国内可关注三家公司:太极实业亚翔集成新莱应材
太极实业子公司十一科技对半导体集成电路等洁净室的工程设计与建造方面具有独特的专长,近几年的订单规模也不错:

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亚翔集成背靠台湾地区亚翔,能够得到技术等资源支持,其业务比较纯正,99%的业务都是洁净室工程服务:

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亚翔集成收入结构
亚翔集成近年来获取订单如下:

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亚翔集成订单情况
另外一个新莱应材主要是洁净室设备材料这块,是亚翔集成和太极实业的上游企业,洁净室的成本中,材料占据50%以上,因此该领域市场空间也是比较大的。
简单整理一下:

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科技股的发展将提升未来经济的发展效率,对经济转型发展具有重大意义,祝愿国内优秀的科技企业越来越好。




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2020-3-12 18:08:31 阅读模式

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