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炒股想要盈利必须遵守的十条耐心和约束!

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  股票投资的十条耐心和约束
  耐心是股市投资中最为可贵的品质之一,耐心在投资中的重要性怎么强调也不过分,所有的投资大师都告诉我们耐心的极端重要性。所以,我们在整个投资生涯中,除了要具备理性之外,还必须时时告诫自己:耐心、耐心、再耐心!
  什么是耐心呢?应该说这是被很多书谈“烂”了的话题,而本书似乎谈不出新意了。不过,鉴于其在投资中的极端重要性,我还是要在本书为你炖碗“老鸡汤”,说不定真的会对你以后的投资起到潜移默化的作用。
  有关耐心,我的总结为以下10条:
  (1)耐心,是你账户里有闲钱,但你仍然能够坚持什么也不做,等待那绝佳的投资机会。
  (2)耐心,是你买入一家企业的股票之后,可能一时被市场“套”百分之二三十,而你仍然能够“稳坐钓鱼台”,不仅心态淡定,而且有钱愿意继续买入。
  (3)耐心,是在你的持有组合之中,有的股票一两年不涨,甚至下跌,而相比之下,你看好但没有持有的股票早已经是“轻舟已过万重山”了,你仍然坚信自己的选择,并且不受种种外来的诱惑。
  (4)耐心,是你懂得一旦做出了买入的决定,你就是这家企业的合伙人,市场的每日涨跌,市场先生焦躁或抑郁,甚至明天股市关门,对你也没有什么影响,你需要做的是若干年后再与合伙人谈播种后的收获。
  (5)耐心,是你利用80%的难熬时光,等待20%的收获时间。
  (6)耐心,是你坚持到快不能坚持,甚至怀疑人生,怀疑自己的投资信仰之时,你仍然能够用自己的意志力战胜心中的“人性魔鬼”,进而让自己能够回归到本已坚持的正确道路上来。
  (7)耐心,是别人赚了百分之几十或者一两倍而“承受”不了赚钱之乐时,你仍然能够不为一时的浮盈而动摇,或者你在一只股票上赚了10倍、几十倍之时,仍然能够处之泰然,心中明了自己“所持企业”的价值几何。
  (8)耐心,是你心中明了复利的道理,既深知复利这个魔杖的威力,又敬畏其中的艰难,因此能够拒绝暴利的诱惑,不为一时的“黑云压城”而慌恐,进而在“钱生钱”的快乐之中达到“光辉的顶点”。
  (9)耐心,是你在看似波澜不惊的一个个平庸的年份之中,最终享受不平庸的人生财富结局。
  (10)耐心,归结为一句话,是做市场上大多数人做不到的事情。耐心是人人皆知的浅显道理,但是大多数人却做不到。
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  “10条约束”
  经过多年实践,我摸索总结出投资的“10条约束”,将它们外化于行,内化于心,就能帮助我们走上长期投资的成功道路。
  锦上添花容易,雪中送炭太难,你的亏损我来帮你挽回!遇人不淑,择师不慎,频繁操作,逆势扛单…你是否觉得投资这条路太过坎坷,为何亏损总是格外的容易,盈利却是那么难?如果你不吝啬你关注列表里多一个人的话可去添家pm5537。我不敢说我一定能把你的单子解出来,但至少你多了一个可以为你实时分析行情的人,何乐而不为呢?8月金股池等你来领
  约束一:不要用宏观经济去指导自己的投资
  个人投资者最好不要用宏观经济去指导自己的投资,当然更不要根据经济学家的话去投资,否则,你可能会错得离谱。
  因为经济学家都研究不透的事情,个人投资者能够研究明白吗?
  我入市之初,听信了一些投资人士的建议,天天关心宏观经济数据,对央视的新闻联播更是一天也不敢错过,好像一天不研究宏观经济,一天不关心GDP、广义货币(M2),心中就没谱儿似的。结果如何呢?说起宏观经济,我似乎知道了许多数据与观点,对于经济界一些人士的分析也说得头头是道,实际上,仍然稀里糊涂,甚至连一知半解都算不上。
  所以,若想自己在股市的投资简单、轻松,办法之一是不研究宏观经济。至于一些专家和学者关于宏观经济及股市走向的论述、研究成果,我们看一下标题就可以“过”。坚持这种办法,许多研究宏观经济、股市走向的文章就可以不读了,因为这些文章量太大,如果阅读,会占去我们大量的宝贵时间。
  此外,别看经济方面、股市研究方面的专家说得头头是道,但他们内心也可能未必对自己的研究结论有十足的把握,更不要说指导自己投资了。以前有报道,说上海一名经济学教授投资股市,结果大亏。如果真如经济学家所想的,那么股市的钱还不都让他们赚去了?我们还赚什么呢?幸亏股市并不是如此!
  当然,说不研究宏观经济,并不是说不关心宏观经济。了解国家大的方针政策。中国未来经济结构调整,未来产业、行业的发展走向等,对于开阔我们的投资视野,确定自己的投资方向和选择标的,还是大有裨益的,只是别糊涂地机械地用经济数据、经济研究结论指导自己的投资。
  约束二:不要天天研究大盘
  “看大盘,炒个股”是我入市时间不长就接受的股市“教育”,并且相当长的时间内还笃信不疑。然而我在投资转型之后才突然明白,这实在是错误的理念,应该早早地抛弃!
  自2007年大牛市以后,中国A股市场总体进入7年漫漫熊市,2014、2015年进入疯狂的创业板牛市,2015年股灾之后,非牛非熊地上涨至上证指数3 500多点,2018年又下降至2 440点,一度陷入深度熊市之中。然而,实际上很多优秀企业的股票价格上涨早已超越了当年的6 124点,创出了历史新高。如果以此为指引,我们不进行投资,那岂不是大大的损失?
  投资是什么?是买入一家企业的股权,然后分享它的成长。而企业的成长,与股市大盘有什么关系吗?换句话说,大盘的涨跌与董明珠经营格力电器、与秦玉峰经营东阿阿胶、与马兴田夫妇经营康美药业、与郭广昌经营复星集团有关系吗?显然没有。
  所以,正确的态度是抛弃大盘,研究个股,研究企业。见优秀企业便宜了便买入,这才是正道!
  当然,不要研究大盘,不是说研究大盘就一点儿也没用。比如,大盘指数对于“测量”中国股市总体的“温度”还是管用的。当大盘整体进入疯狂期,作为投资者就当警惕,如果已确认全面泡沫化,就要按照自己的卖出策略行事。
  除此之外,大盘的涨跌真的没有多大用处。
  约束三:不要盲目相信媒体
  股市投资不能盲目听信媒体,特别是在今天“人人自媒体”的网络时代。
  什么是新闻?我在上大学时,老师说过一句话,我至今记得:“狗咬人不是新闻,人咬狗才是新闻。”一些媒体为了博人眼球,追求的就是一种轰动效应,特别是负面的轰动效应(正面的反倒缺少吸引力),其中难免有夸大成分,或者仅攻一点,不及其余(即“标题党”),更不要说那些无良媒体炮制出的“新闻”了。
  所以,所投的企业一旦有负面新闻,我们需要做的就是冷静分析,不可因为一时的利空,对股价造成打压,而被“吓”得不分青红皂白地抛出。
  我持有的组合中,多年来一些企业时不时地就出现负面新闻。如云南白药的被请喝茶事件、同仁堂的有毒事件、贵州茅台的塑化剂事件、东阿阿胶的水煮驴皮事件,甚至如格力电器这样有良心的企业在很长时间内都有负面的新闻,而且还有网络大V是黑格力的专业户。时过境迁,这些事件早已被人们忘到脑后,有的股价还创出了历史新高。想想看,如果当时听信这些报道,抛掉优秀企业的股票是多么愚蠢!
  当然,不听信媒体,并不是说对其报道不阅读、不研究,实际上许多上市公司的信息来源于一些媒体的报道,但是我们对消息要有一个由表及里、去伪存真、去粗取精的理性分析过程。不仅如此,我们有时还可以反面利用这些媒体的负面报道,比如在一家优秀企业出现“黑天鹅”事件而被媒体大加渲染之时,事件如果不是“致命”的,多是投资的绝佳良机。
  约束四:不要朝三暮四
  (1)对股市投资要专注。
  一个人的精力是有限的,能一辈子专注干好一件事就是了不起的。巴菲特与比尔·盖茨在谈到自己的成功秘诀时,也均不约而同地说到这一点,即保持“专注”。
  读巴菲特传记以及有关他的报道,我们知道,他没多少业余爱好,最大的快乐是每天跳着踢踏舞去上班,沉迷于自己的投资世界。
  比尔·盖茨从七年级开始,到大二退学创办微软,这期间的大部分时光都用在了计算机编程上,据说当时世界上有比尔·盖茨这样经历的人不超过50个。所以,当计算机进入家庭的黎明时刻到来时,最早拥抱阳光的自然非比尔·盖茨莫属。
  据专家研究,大学里小提琴、钢琴专业的学生,从5岁开始学琴到20岁,那些具有成为世界级独奏家潜质的人都至少练习了10 000小时(1万小时定律),那些被认为比较优秀的学生也累计练习了8 000小时,那些被认为将来只能成为一名辅导老师的学生只练习了4 000小时。
  可见,一个人的成功,并不仅仅来自天赋。伟大的成就其实来源于每天并不起眼的专注与坚持。股市投资中“1万小时定律”是否发挥作用,我们还未见到确凿的研究,但那些三心二意、不付出而想获得长期回报的人,是断不能成功的。个人投资者哪怕是业余投资者,既然入了这一行,就要将投资当作一件严肃的事情,甚至当成自己终生热爱的事业来做(如每天晚上坚持两个小时的学习研究),更何况它还关系着个人家庭金融资产是否保值、增值,家庭将来能否财务健康、财务自由,如何传承下一代的大事。所以,股市投资一定要专注,专注,再专注!
  (2)对研究的范围要专注。
  不同的人有不同的能力圈。我们看到,有些成功的投资人士,穷其一生只专注于某个领域,依靠不多的优秀企业就足以实现其财富梦想。有的虽然是草根出身,甚至没有经过大学某个专业的系统学习,然而由于长期专注于某个行业的研究,由门外汉成了行业的专家,这样的成功案例举不胜举。
  我本人从2008年7月转型为价值投资者以来,主要专注于消费、大健康领域的投资,虽然对其他不少领域也进行了学习研究,但是投资时间越长,投资标的却越聚焦(知识上做加法、标的上做减法)。时至今天,我仍然相信,将来伴随中国的强势崛起,在消费和大健康领域具有“中国味道”“中国特色”“中国创造”“中国智造”的一些优秀企业必将给它们的长期投资者带来丰厚的回报。当然,我们对其他领域的投资也要涉猎,不排斥进行投资,但总体上要坚持少而精的原则。
  (3)对选中的标的要专注。
  股市上诱惑很多,时间一久,投资者难免会对长期持有的标的产生“审美疲劳”,特别是在股价长期疲软的情况下更容易产生厌烦心理,而人又常见异思迁,所以,“弱水三千,只取一瓢饮”“触目横斜千万朵,赏心悦目三两枝”,我们有时更需要这种定力。
  约束五:不要怕大跌
  这也是快谈“烂”了的话题,但是鉴于我们常常缺乏金融记忆,谈“烂”的仍然需要反复谈,因为我们身在股市,大跌就像家常便饭,如果因为一时的大跌而寝食难安,便慌不择路地抛掉手中的股票,那便是“心智不成熟”的表现。事实上,从一个超长期的时间周期来看,股市上任何一时的大跌,假以时日,事后看常常是“茶壶里的风暴”。
  美股经历过各种各样的危机,甚至包括战争危机,现在看来不也是“茶壶里的风暴”吗?中国股市的历史虽然不长,但经历的大跌大灾也不少,事后看来,不也是“浪花”吗?历史上的那些长牛股、大牛股都是经过种种风浪“洗涤”过的,正所谓不经历风雨,就不能见彩虹。
  所以,投资者既然进入这一行,就不要怕大跌。股市从根本上讲,就是从低市盈率向高市盈率,从高市盈率向低市盈率不断“回归”的过程(在不断回归过程中又螺旋向上)。这个过程会循环反复,以至无穷,认识这一股市的根本规律十分重要。如果市场总体估值水平并不高,而且我们持有的是优秀且不疯狂的标的,那么作为长期投资者,最好的办法是进入“昏睡期”,对一时的大跌更是可以忽略不计。
  约束六:不要小盈即满
  中国历史上长时期的农业文明造就了深厚的小农意识——小富即安意识。这种小富即安意识,至今仍在许多人身上存在。作为股市上的长期投资者,一定要克服这种小富即安的意识,即不要觉得小盈即满。
  段永平从0.8美元开始持有网易到100美元的经典投资故事广为人知。他说:“0.8美元买网易股票的不单我一个人,但坚持持有到100美元的就不多了。”不过,他同时又坦言:“在持有的这八九年中,我可能每天都会被卖价诱惑!”
  段永平这样的投资超人都难免被这种诱惑折磨,足见在股市上克服这种小富即安的小农意识有多艰难!
  有的投资者经过一段“黑暗隧道”般的煎熬后终于见到曙光解套了,就坐不住了,开始患得患失。如果有这种心态,那怎么能在股市上拿到多倍股呢?更不要说将来赚大钱了!
  巴菲特说,在选股能力上,你一般是很难胜出的,优秀企业的股票只有拿久了你才会发现它是好东西。所以说,你如果受到这种小盈即满的心理折磨,就要立即默念这些大师语录,向这些投资大师学习。实在不行,自己要默念:我们的征途是星辰大海!总之一句话,我们一定要克服小盈即满的心理,一定要敢于赢,敢于胜利!
  约束七:不要追逐热点
  股市犹如女人流行的时装,一段时间内总有不同的板块轮动和热点转换。作为趋势投资者,或者想赚快钱的,会力求踏准每次板块轮动的节奏,不断追逐热点。当然,我们要恭喜他们,但愿他们成功,然而对我们这些买入就以年为时间单位持有的投资者来讲,这实在是“高难度”动作。
  比如,2010—2012年的消费医药板块“受宠”,2014—2015年的创业板“狂欢盛宴”,2015年股灾、2016年熔断机制被废后2017年大幅度上涨的“漂亮50”,2018年年初市场有短暂的亢奋行情,之后又陷入深度大熊之中,是否有人都能准确无误地踏准节奏,及时进出呢?如果有,他一定能称得上是“股神”了。然而股市上又有多少这样的人呢?既然我们做不了这种人,那就“咬定”自己心仪的标的不放松,最后的结果反倒比那些“勤奋”地跑来跑去的多数人赚得更轻松,甚至赚得更多。
  约束八:不要预测涨跌
  不少人经常喜欢做无用功,比如预测短期的涨跌。股市最大的确定性就是每天涨涨跌跌,自己能够预测得准吗?我曾做过一个小试验,就是看当天的阳线,猜测第二天的收盘情况,结果怎么样呢?常是自己打自己的脸!
  既然预测不出来,最好的办法是不预测。
  个人投资者,不仅不要预测短期的涨跌,就是在牛熊市也不要预测。至于市场上常有人看着股市走势猜测牛熊,甚至红着脸去激辩,我们要清楚人家是靠这个“混饭吃”的,所以这些人除外。
  我们买入股票是要赚企业成长的钱,有时是赚市场估值修复的钱,但归根到底是赚企业内在价值增长的钱。明白了这个投资的本质,也就明白了猜测所谓的牛熊与涨跌完全是做无用功。
  格力电器的董明珠会根据股价的涨涨跌跌做经营决策吗?她会因为股市处于熊市就不卖空调了吗?当然不会。
  刘元生,万科的个人大股东,收益率比巴菲特还高的投资者。他会经常预测涨跌,猜测牛熊市吗?估计不会,他有时间还要练练自己的小提琴呢!
  与其预测风雨,不如打造挪亚方舟。
  与其猜测牛熊,不如见优秀企业股票便宜了便买入。
  投资的出发点与落脚点,要放在优秀且低估(或合理)的企业身上,切不可寄希望于牛市大潮的上涨上。
  以上这些话,是我在股市多年悟出来也是反复说的,颇为得意的“名言”。为什么自己总是反复说呢?因为自己什么时候遵循了,什么时候投资就顺风顺水;而自己什么时候昏了头,忘掉了这些话,什么时候就吃苦头儿、栽跟头儿。
  约束九:不要想暴富
  股市中许多人之所以最终赔得精光,主要是想快速致富惹的祸。既然没有那么大的本事,那就悠着点儿:慢慢变富呗!比如,确定投资股市的底线是实现“3个跑赢”,投资的心态便会更加轻松。
  芒格说,假设在你面前有一个非常棒的投资机会,在可见的未来肯定能获得12%的年复合收益率,但是要求你从此不再接受别的赚钱更快的机会,大部分人是不愿意的。但总有人赚钱比你快、跑得比你快,或者别的比你快。从理性的角度思考,一旦你找到了一个行之有效的赚钱方式,还非要在意别人赚钱比你快,这在我看来就是疯了。
  他说,连续40年中每年回报率20%的投资只存在于梦想之国。是的,从超长期讲,在我们自己的整个投资生命周期内,投资收益如果能够保持年复合增长率12%,那就相当令人满意了。除此之外,我们如果还非要想去赚快钱,说不定就真要“疯掉”!
  约束十:不要盲目相信权威
  股票市场向来是容易出“大神”的地方,行情越好,“大神”似乎就越多,而且他们说得还很“准确”(牛市上涨行情中猜上涨自然准确率高),于是各种“大神”满天飞。这些“大神”还特别会“忽悠”不明真相的新投资群众。
  由此,我得到了一个教训:股市投资是“没有金刚钻,就不要揽瓷器活儿”,要想赚钱,还得依靠自己研究,切不可听信什么权威的。
  现在一些财经网络平台上,各种新媒体、自媒体上,确实有不少很见功力的投资者,他们对一些投资标的的分析很值得参考,尽管如此,我们也必须经过自己的独立思考再做出投资决策。而且我们向这些网络大V学习,重点是学习“道”,学习如何获取“渔”,否则,仅看一些大V的推荐而盲目买入,或者跟随这些大V去“抄作业”,哪怕是一时赚了钱,也难免将来落个赔钱的结局。
  巴菲特在谈自己将来的接班人时说,他们应该具有独立思考与内心平静的品质与特点。可见独立思考对于投资者来讲是何等的重要。我个人的体会就是,你要想在这个十分残酷的竞争市场上生存下去,真正能够靠得住的是自己的不断学习与独立实践。股市投资是孤独者的智慧游戏。股市上从来没有什么救世主,也没有什么权威与“大神”,最靠得住的是我们自己。哪怕是巴菲特告诉你明天买什么股票,你也不要盲信,而要自己去思考。




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