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数源科技股票分析：收购两关联公司 浙江国资证券化再进一步
2月10日，数源科技（000909.SZ）公告拟收购2家关联房产公司，交易额不超过8亿元。鉴于数源科技与标的控股股东一致，本次交易实质是控股股东——西湖电子集团有限公司（下称“西湖电子“）将旗下部分房产业务装入上市公司。
据悉，西湖电子为国有独资公司，背后实控人为杭州市政府，主导此次交易目的为提升数源科技房产业务比重，同时也推进自身国有资产核心业务证券化。
按照重组计划，数源科技将以发行股份及支付现金方式收购杭州东部软件园股份有限公司（下称“东软股份“）约94.05%股份和杭州诚园置业有限公司（下称“诚园置业”）50%股权。
具体定价上，标的东软股份100%股份预估值约为6.37亿元，诚园置业100%股权预估值约为4亿元，公司为收购发行股份价格拟定于 7.53元/股，发行数量未定，剩余需支付现金数额未定。
资料显示，东软股份从事科技园区建设开发与运营管理业务，拥有东部软件园等核心资产，主要营收来源于房屋租金，记者翻阅过往年报，发现公司整体业绩平平，还面临一定下滑风险。
2017-2019上半年，东软股份营收分别为2.71亿元、2.10亿元和1.06亿元，其中2018年同比下降22.55%，2019上半年与去年同期基本持平，未有提升。
值得注意的是，东软股份曾于2017年定向增发募资，共发行905万股，每股价格5.65元。此次交易中，东软股份全部8434万股预估值约6.37亿元，每股价格为7.55元，较2017年定增价格增长明显。
另一标的诚园置业主营房地产开发，过去3年一直处于亏损状态，2017-2019年Q3，公司净利润分别为-78.08万元、-45.56万元和-29.82万元，整体亏损在收窄，但还未实现盈利。目前该标的正在开发杭州上城区近江单元地块商服用地，预计将于2020年交付。
数源科技2018年报显示，公司总营收15.37亿元，其中8.42亿元营收来自房地产业务，电子信息业务和商贸业务营收相近。此次，收购两家房产标的，有助于进一步提升公司房产业务。 | 
