昨日，克明面业公布了一季度的业绩预告，一季度业绩增速区间在40%-80%区间，最近该股的画风是这样的：
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相较于去年全年增长只有10%左右的业绩，一季度缘何爆发呢？其实道理很简单，疫情的影响使得人们都选择在家就餐，那么买一些挂面什么的囤放在冰箱里是一个不错的选择，因此人们去超市买的面多了，该股的业绩自然就上来了。只有提前有点生活常识，这样的规律自然是不难发现的。
那么，除了克明面业之外，还有哪些食品饮料行业的公司在疫情期间也有可能有类似的受益效果呢？今天我们就来简单聊聊这个话题，在下面列举一些食品企业及相关的逻辑。
1. 最方便的下饭神器----涪陵榨菜
煮面的过程相对是比较方便快速的，不需要像煮米饭那样可能要等个1小时左右，因此其具备方便性。在方便性的选择上，其实还有一种食品品种是大家都乐于去购买的，那就是榨菜。
说到榨菜，人们自然就想起了涪陵榨菜。其他的榨菜也有，但整体来讲，涪陵榨菜的品牌更为深入人心一些。目前涪陵榨菜的市场占有率在30%以上，虽然2019年的业绩增速有所下降。但主要还是去年的影响。而一季度主要受到疫情的影响，人们去超市采购的时候，带上几包榨菜是很正常的，既可以下饭下粥，也可以当炒菜的佐料，还可以补充盐份，兼具方便性和美味，是不少家庭的选择。
因此，我预计在2020年一季度该公司业绩应该不会差，在2019年四季度的基础上应该会有一个不错的环比增长。
2. 在家做包子馒头手抓饼需要-----安琪酵母
只要你去过一些大型超市，我们会发现面包等干粮类的食品货架栏经常也没什么货摆着了，面包的制作过程中必须要用到酵母；另外，国人尤其是北方人，对于面食，包子馒头等食品更是喜爱。有时间闲在家里，做做面包、包子馒头也是不错的，而这些都要用到酵母。
在国内酵母的上市公司，安琪酵母无疑是最有名的。酵母行业目前是这样的，安琪酵母在国内的市占率在2018年的时候为55%，占据了半壁江山，并且酵母行业和其他食品行业相比，龙头的集中度更高，国内的三家最大的酵母生产企业占据了80%的市场份额，远大于酱油等调味品。
因此，安琪酵母在一季度的业绩上也存在着一定的预期，并且随着疫情逐步缓和之后，其情绪也会得到一定的修复。
3. 大众渠道占比高的酱油----中炬高新
酱油这块，To C 比To B 的企业在一季度弹性会更大，To C就是针对大众消费端为主，T0 C则主要是针对餐饮企业为主。
在酱油公司中，中炬高新一季度业绩弹性会更大一些。
酱油市场的格局是这样的：酱油的渠道分为三类：居民消费、餐饮和食品加工。其大致的占比分别为30%、45%和25%。
而在这次疫情当中，餐饮渠道的影响是最大的，因为基本上的餐厅都关门歇业了，而家庭的大众消费则比以前更多一些。比如我以前一个月用完一瓶酱油， 现在差不多一个礼拜就用完了。
那么逻辑上来讲，在渠道上，如果在餐饮行业的渠道占比较大的，那么这次疫情对其业绩的影响程度会更大一些 ，主要几家酱油企业餐饮渠道分别如下：
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可以看到，海天味业和李锦记的餐饮渠道收入占比较多，中炬高新和加加的餐饮渠道占比较少，对应来讲就是在流通和商场等对接消费大众的渠道上，他们占公司的比重会更大一些，因而其在疫情期间反应到一季度上的业绩上弹性应该也会更大一些。
因此，酱油中可以关注中炬高新由于渠道上的逻辑可能会产生的一季度业绩好于预期。
4. 品类丰富的速冻食品----安井食品
安井食品的逻辑可能会有一些不同，我们都知道海底捞的很多食材都是来自安井食品，然而忽视了其在其他渠道上的优势，安井食品的渠道主要集中在四个方面：经销商、商超、特通和电商。而像海底捞这样的特通渠道所占比比重相对公司本身还是比较小的。这也是为什么最近一段时间海底捞都不营业了，安井食品还能涨这么好的原因。
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该公司的其他渠道均能销售一些比较容易加工且美味的食物，品类还是比较多，手抓饼、汤圆、馒头及一些家庭火锅必备的食材和调料等都比较适合在家享用，安井食品的主要产品品类如下：
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安井食品另外一个逻辑在于由于其渠道及财务状况比一些小品牌相比 ，更具备优势，而有些小品牌则不能在疫情期间挺过来或者竞争力明显变弱，有益于龙头企业发挥更好的规模优势，安井食品这样的大企业就能享受到行业的供给侧改革带来的未来增长潜力。
5. 无肉不欢，囤肉必备----双汇发展
对于很多吃货而言，无肉不欢，因此肉制品也成为屯粮的一种选择。在肉制品中，最具代表性的企业为双汇发展。
一个典型的历史案例就是双汇发展在非典时期，其涨跌幅排名在食品饮料行业的第二位，而本次疫情期间，我们也看到双汇股价创出了历史新高。
并且，从其销售渠道来看，双汇在受影响较大的餐饮渠道领域的占比比较小，因此整体上在一季度受到的业绩影响也比较小一些。
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在疫情期间，我们看到了不少食品饮料板块的表现都不错，作为吃喝玩乐中最重要的吃，人们的生活和发展都是离不开他们的，因而“吃”中的一些优秀企业往往会走出长牛走势。不管你是不是吃货，对于“吃”这一块进行好好的研究，或许会从长期给你带来意想不到的回报。
毕竟投资本质也是源于生活的，你说对吧？ | 
