世间万物从来都是对立统一的矛盾体,有阴就有阳,有男人就有女人,有上就有下,有胜就有败,有买就有卖。成交量是指一个单位时间内某项交易成交的数量。从诞生的那一刻起,它就具有双重属性,即成交量的二重性。成交量的二重性主要体现在三个方面。
1.平衡买入与卖出
成交量是一种供需表现,有买必有卖,有卖必有买。成交量是买卖双方平衡的结果,每一笔成交一方面满足了买方的需求,另一方面满足了卖方的供给。买卖双方交易的数目一致,价格一样。
我们经常遇到这样的情况:一旦碰到绿色的大成交量,就会有分析师说什么“冲高回落”或“资金出逃”;一旦碰到红色的大成交量,就会有分析师说什么“资金进场”。其实这些都是有失偏颇的看法。
成交量的红色和绿色的借鉴意义不大,成交量的大小才有借鉴意义。如果当天收市价比当天开盘价高,就显示为红色;反之,如果当天收市价比当天开盘价低,则显示为绿色。成交量的大小仅仅表示买卖双方价格的认同程度。买卖双方对价格的认同程度分歧较大,成交量会较大买卖双方对价格认同程度分歧较小,成交量就小。
比如,在 下跌过程中成交放大,既说明有很多卖盘,也说明有很多买盘,只是卖盘的力量更大。不过,这一现象并不意味着 后市将延续长时间的跌势。如图2-2所示,2007年的“5·30”, 上证指数出现连续重挫,虽然有汹涌的卖盘,但也有买盘进行了较为积极的承接,结果跌势仅持续4个 交易日便开始回升。相比之下,在2007年10月16日创出历史高点6124点后的次日, 大盘开始下跌,成交量却呈现逐日缩减的态势。尽管下跌没有 放量,但仍形成了 顶部。因为下跌过程中缺乏买盘承接,表明资金对后市悲观,不愿进场接最后一棒。
同样,对某只股票而言,放量上涨,或许是机构在 套现,中小 投资者在积极买入;放量下跌,也可能是 散户在争相出逃,机构在悄然吸纳所以,仅仅根据成交量的红色和绿色,难以作出机构是在 建仓还是在出货的判断,即不能以红绿作为判断主力出逃和买入的标志。
2.展示恐惧与贪婪
贪婪与恐惧是人类的天性。谁都会贪婪,谁都会恐惧,而恐惧和贪婪极大地影响了投资者的情绪,也是投资者失败的最根本原因。对此,大多数投资者心知肚明,但仍知错而难以更改。其实,人们最贪婪的时候,一定是最危险的时刻;人们最恐惧的时刻,一定是最有机会的时候。所以,我们必须学会克服这种心理障碍,这是我们获胜的前提。
人性的贪婪与恐惧,有时可以通过成交量的多寡彻底体现。
如图2-3所示,南玻A从前两个高峰回落后,在A处 股价缓缓上升,成交量急剧放大,这是错过前期高点的投资者疯狂买入的结果。他们期待着股价再次创出新高,这是贪婪的成交量。
图中B处的 暴跌,一下子打乱了追涨买入者的阵脚。他们被跌懵了,以为世界末日就要来临,于是不计成本地卖出,将成交量放得很大,这是恐惧成交量。
图中C处的五连阴,成交量维持在较高的水平,此时很多投资者还没有从B处的暴跌中缓过神来,再次惊慌失措地抛出,这也是恐惧成交量。
通常, 股市投资人可分三类,即先知先觉、不知不觉与后知后觉。第一类是煸火者,他们在股市萎靡不振时买进股票,使供需关系逐渐转变,在股市达到最高潮时悄然出货;第二类是实践者,即在股市呈现好景时买进股票,在大势转坏时 卖出股票,这类投资者也并不多;第三类是最有悲剧色彩的,他们在股市达到最高潮时抢进股票在最低潮时卖出股票,人性的恐惧与贪婪在他们身上体现得淋漓尽致。
3.统一动态与静态
静态与动态是事物的两个方面,也是我们思考问题的两种角度静态思维着眼于客观事物运动过程中的相对静止状态,它要求人脑思维运动和事物存在的静止状态保持一致,是一种习惯于从事物的相对静止状态去观察、研究问题、认识事物的思维形式。动态思维则着眼于事物发展的 趋势,它要求人们坚持全面的、联系的、发展的观点,是一种运动的、调整性的、不断选择优化的思维,其根本特点是变动性和协调性。
成交量是反映市场主力动态的窗口。对成交量的分析,我们不能停留在静止状态,而应着眼于动态的生成。如果仅从静态的观点看成交量,就会犯教条主义的错误。
请看图2-4和图2-5,相同点是股价在暴趺后转而 横盘窄幅 震荡,然后某一天突然出现放量 涨停。
但是,放量涨停之后,两者的走势迥然不同:图2-4所示的 永泰能源继续横盘,而图2-5所示的 中储股份却震荡上行。
到底是什么原因,使两者形态相同而结果迴异?
我们可以从动态的 分时图找到答案
如图2-6所示,2013年7月11日,永泰能源 早盘放量涨停,但中间涨停多次被打开,这是主力拉高出货的常用伎俩。只要仔细想想就能明白,主力让你想买多少,你就能买多少,难道这不是拉高出货而是建仓吗?
如图2-7所示,中储股份中午发动突然袭击,直线拉升,下午涨停后一直没有打开,使得对后市看好的投资者没法买入。很明显,主力不想帮人抬轿子,所以股价还会继续 创新高。
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