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量价一般规律

版块: 股票学习 成交量

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        成交量是价格的元神与实质,它的每一次、每一段,规律的、不规律的变化都会直接地影响到股票价格的波动。投资者在数百年的实践与探索过程中,逐渐总结出以下几条成交量增减与价格变动的普遍规律。
        一、量增价升
        成交量是推动股价上涨的动力与源泉,从另一个侧面来说也是买方所投入的资金。人们的购买热情增加了,投入的资金增加了,才会拉动股票价格的不断扬升,并且股票扬升的幅度越大,就需要越大的成交量相配合。沙河股份(000014)在2010年7月到8月的这段上涨行情中,就是以“量增价升的方式逐渐向上攀升的(如图2-1所示)。
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       二、后量超前量
       后量超前量形态是指在上涨过程中,股价突破前一波的高峰时成交量也要伴随着相应的放大,并高于前一价格波段形成时的成交量水平。成交量在股价的波段性高峰下方多数会集结成“量堆”,这里面既有获利盘、也有套牢盘,但都在等待着一个理想的目标价位,或是止赢、或是止损,所以股价在后来突破这些量峰与价峰时,多方必须投入更大的兵力,才能消化掉前期遗留下来的不稳定筹码,并为股价继续创出新高提供动力。在攻克重要的关口之时成交量也较前一次“量峰”有所放大,稍做休息后该股便进入了加速上涨阶段。南宁百货(60012)在2010年7月至2010年9月的上涨过程中就呈现出“后量超前量”的运行特征。如图2-2所示。


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       三、缩量见顶
       股票在上涨过程中成交量逐渐减少,同时股价也渐渐地失去了往日的风釆,相继出现了走软、下跌等现象。一般情况下,股价升得越高越是需要更大的力量来维持并推动,在一级级的上涨过程中,如果买方资金出现了断裂,股价立刻就会出现雪崩走势,一落千丈。
       建发股份(600153)在经过连续的上涨后,自2007年6月起成交量就难以为继并呈递减之势,与此同时其股价也越涨越慢,仅在惯性上冲不久后便开始回落了。如图2-3所示。

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       四、放量突破
       放量突破”在“量价关系”中是一条普遍存在的规律,几乎有90%的个股在启动上涨行情或突破盘整格局之时,都要有充足的成交量作为后盾才可以克服障碍,并向更高的目标挺进。

       图2-4是华北高速(000916)日K线走势图,图中可以看出,该股需要在成交量持续放大的背景下,才能有效地启动上涨行情。

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       五、价跌量缩
       下跌不需要成交量”,这是股民常说的一句话。就像我们搬运石头样,拿起它通常要费很多力气,而丢掉它只要一松手就行了,股价的上涨与下跌同样也具有这个特性,特别是在下跌行情已逐渐明朗的情况下,多数人是不会再去购进股票的,所以多数股票在下跌过程中,成交量也是逐渐萎缩的。
       如图2-5,天宸股份(600620)就是在成交量逐渐萎缩的情况下持续走低。

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       六、量大成头
       无论是个股还是大盘,在经过连续上涨后都会使其人气变得十分火暴,从而吸引大量短线客与追涨者的疯狂跟进,但真正的主力会在这一时期大量地抛出筹码、兑现收益。此时散户的疯狂购买正好与主力的大量抛出促成了市场中巨大的成交量,随着空头能量的不断释放,散户的购买能力也会渐渐地枯竭,最后主力成了“散户”,散户成了“主力”,市场失去主导,势如散沙般的股价再也无力攀升,接下来便是回落了。
       如图2-6,中纺投资(600061)的股价经过连续的攀升后,在2010年9月29日至11月25日的最后上涨冲刺阶段,不断地出现盘中大量,此后不久股价便应声而落。

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       七、量小见底
       无论是个股还是大盘在经过连续下跌后,都会使其人气变得十分冷清该跑的都已跑得差不多了,没跑的也因亏损太大而不会再跑了。眼看着连下跌的股价,投机客们满脑子想的是什么时候去抄底,但反弹征兆没有明确之前又没有人敢去接盘。随着人气的不断低迷,成交量已萎缩到了极为稀少的地步,此时只要稍有买盘就会将股价拉起,一旦股价被拉起,就立即会得到短线客及套牢盘的回应,该抄底的抄底,该摊平成本的摊平成本,股价也会随之走出一小段反弹行情

       如图2-7,洪城股份(600566)的股价在经过持续的放量下跌后,成交量几乎荟缩至极限,此后在多头势力的推动下股价逐渐企升。
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       通常,以上的这些量价规律,被多数投资者认为是量价结构的正常特,表明股价运行正常、健康。

       古典量价关系理论,即逆时钟曲线法,是最浅显、最易入门的量价关系理论。它是通过观测市场供需力量的强弱,来研判未来走势方向的方法。逆时钟曲线如图6-1所示。

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      一、应用原则的八个阶段


       (1)阳转信号。股价经过一段跌势后,下跌幅度缩小,止跌趋稳;同时在低位盘旋时,成交量明显由萎缩转而递增,表示低档承接力转强,此为阳转信号。
       (2)买进信号。成交量持续扩增,股价回升,逆时钟曲线由平向上时为最佳买人时机。
       (3)加码买进。当成交量增至某一高水准时,不再急剧增加,但股价仍继续上升,此时逢股价回档时,宜加码买进。

       (4)观望。股价继续上涨,但涨势趋缓,成交量未能跟上,走势开始有减退的迹象,此时价位已高,不宜再追高抢涨。
       (5)警戒信号。股价在高位盘整,已难创新高,成交量明显减少,此为警戒信号。此时投资者应做好卖出准备,宜抛出部分持股
       (6)卖出信号。股价从高位滑落,成交量持续减少,逆时钟曲线的走势由平转下时,进入空头市场,此时应卖出手中股票,甚至融券放空。
       (7)持续卖出。股价跌势加剧,呈跳水状,同时成交量均匀分布,未见萎缩,此为出货行情,投资者应果断抛货,不要犹豫、心存侥幸。
       (8)观望。成交量开始递增,股价虽继续下跌,但跌幅已小,表示谷底已近,此时多头不宜杀跌,空头也不宜肆意打压,应伺机回补。


       二、逆时钟曲线法的不足


       (1)尽管逆时钟曲线简单易懂,但对于复杂的K线量价关系无法作出有效诠释。
       (2)股价剧烈波动,时常发生单日反转,若刻板地应用,会有慢半拍之感,不易掌握良好的买卖点
       (3)高位时价跌量增、量价背离形态未能呈现出来,无法掌握绝佳卖点;低位时的价稳量缩也无法呈现出来,不易抓住绝佳买点。
       (4)上述第八项的观望阶段,极易与高位价跌量增、杀盘沉重观念相互混淆,必须注意。
       尽管逆时钟曲线法有诸多缺点,但仍有其易于应用的正面价值,可以加以运用,但切勿陷入教条,须结合实际情况





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2020-3-16 18:22:02 阅读模式

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