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量平价跌是指股价持续下跌,而成交量维持在一定水平的一种量价配合现象。这表示买卖双方都认可当前的下跌趋势,即当前下跌趋势暂时不会改变,是卖出股票的信号。
在研判量平价跌形态时,有几点需要注意
(1)量平价跌形态维持的时间有长有短,短时三五天,长时可达数月之久;
(2)当成交量为地量时,常常会呈现“无量阴跌”,这是典型的熊市特征。
1.透析量平价跌的市场信息
在经典的技术分析中,关于量平价跌有两种不同的观点
观点之一:主力出货
股价下跌,成交量没能同步放大,这说明市场投资者并没有形成“一致看空”的空头效应。这种情形常常是主力开始逐渐退出市场的前兆。成交量的平稳运行状态容易使场外的散户投资者产生一种侥幸的心理,以为这种现象只是主力洗盘而已,因此,他们多不会轻易地抛出手中的筹码。而控盘主力则正是利用他们的这种心理,从容不迫地缓步出货。
观点之二:主力洗盘
正常而言,量平价跌表示当前的趋势为盘跌走势,且这种走势暂时不会产生变化。但股市中常常有“不正常”,量平价跌若发生在一波较大幅度的上涨后,常常表示只有散户退出。
为什么是散户退出而不是主力退出?
对这个问题,我们可以反过来想,如果是主力退出会是什么结局如果是主力退出,肯定是放量下跌,而且跌幅会很深。既然只有散户退出,所以股价回档幅度不会太深。在散户退出后,股价就可以延续原来的上涨趋势。
我们的观点:下跌概率大于上涨概率
我们研究发现,量平价跌后,股价下趺的概率远远大于上涨的概率所以经典理论认为“量平价跌,继续卖出”是有重要的参考意义的。
2.量平价跌,趋势改变信号(实战精解)
量平价跌为卖出信号,这种信号非常强烈,有时两天时间形成的量平价跌就能精准提示顶部的到来。
如图3-25所示,深康佳A于2009年11月下旬出现了量平价跌,见图3-25中标记的A处。此量平价跌仅持续了两个交易日,但它却发出了明确的警示信号——上升趋势受到阻碍。
2010年4月也出现了两个交易日的量平价跌,接着出现黑三兵,股价跌破支撑位,紧接着是一波急跌。在急跌的过程中,第三次岀现量平价趺,见图3-25中标记的C处。之后,股价继续下跌。很明显,这里的杀跌是主力完成最后出货所为。
我们分析股价应该关注成交量背后隐含的信息,弄清哪个价位是主力进货的价位,哪个价位是主力出货的价位,以及这个价位对他们心理有何影响,如此才能迈入股市赢家之门。
3.地量平价跌,无量阴跌无绝期(实战精解)
量平价跌,如果是地量,则应做好长期下跌的准备,确立熊市思维。
如图3-26所示,方大化工2013年1月18日见到最高4.55元后,股价开始回落,在回落过程中成交量急剧缩小,换手率维持在2%左右,形成了地量。价格持续走低,成交量缩至地量,属于典型的“无量阴跌”状态。这种情形从1月底持续到4月底,历时4个月之久。
在无量阴跌的过程中,3月7日出现了一支放量的大阳线,该如何对待呢?
此时是该买入还是卖出,我们有两个参考指标
一是均线的排列—如果多头排列没破坏,可以看多;如果成空头排列,则看空。
二是放量的持续性—成交量如果能维持三五天的大量,可以看多如果成交不能持续放大,则看空。
很明显,这里均线系统向下发散,而且第二天成交量再次萎缩,所以可以断定这根阳线是多头陷阱。进一步分析可以得到:既然是多头陷阱,那么后市还会有较大的跌幅。
4.中量平急跌,还会跌(实战精解)
一般来说,股价出现急跌,止住跌势要有一个过程和能量。特别是,中量平价跌,后市会继续下跌。
如图3-27所示,大杨创世2013年3月出现了一波疯狂拉升,短短五个交易日,股价从9元上涨到14元,成交量爆出天量。随后缩量回调,回调依旧维持中等成交量(换手率维持在5%~8%)。4月22日至26日出现了五连阴,成交量再次维持在中等水准,形成了典型的量平价跌。
经典量价理论认为,量平价跌发生在股价有较大涨幅之后,应先观察有无特大量(天量)出现。如果没有,代表主力并未完全出货,那么回调幅度不会太大,还有再度上涨的机会。如果有特大量(天量)出现,那么就有可能是主力获利卖出。
从图3-27看出,从3月26日拉升后,短短几日主力是很难充分出货的,因此,可以断定股价还会再度上升。
到6月初,股价再次出现拉升,与3月的高点形成了双顶,之后股价才真正步入熊途。在再次下跌过程中形成了三天的量平价跌,那么股价还会再次上升吗?从形态上看,这波急跌发生在双顶的颈线位置,这是个非常重要的位置,一旦跌破此位,股价立即再次上升的概率几乎为零。所以,我们的操作策略是——应以观望为主,一旦跌破颈线位则立即清仓出局。
5.几个关键操作提示
(1)量平价跌的走势可以出现在股价走势的各个时期,后市以继续下跌居多。
(2)量平价跌,如果是地量,投资者应确立熊市思维,做好长期下跌准备。
(3)股价经历一波上涨后,量平价跌是上升趋势受到阻碍的警示信号,此时如果配合出现见顶K线,则股价见顶的概率就更大。
(4)量平价跌发生在下跌末期,暗示股价可能跌无可跌。如果连续三日不创新低或是三日不见低点,并出现“晨星、探底线”等底部K线形态,则可以试探性做多。
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