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量减价升是指在成交量逐渐减少的情况下,股价却上涨的一种量价配合现象。这是筹码锁定良好的一种表现,宜持股待涨。如果涨幅已经较大,也可能因量价背离而警示股价达到天井,则该卖出股票。
在研判量减价升关系时,有几点需要注意
(1)量减价升,短时2~3天就能发出警示信号。
(2)成交量递减幅度越大,其发出的信号就越强;成交量递减幅度越小,其发出的信号就越弱。
(3)特别是,如果成交量递减幅度极小,比如在1%内波动,则应视为“量平”。
1.透析量减价升的市场信息
在成交量逐渐减少的情况下,股价却上涨,这是量价背离的走势之。通常,这表示在股价上涨过程中,多头的力道不足,股价可能出现反转下跌。特别是当股价突破前波相对高点,而成交量又无法同步跟进,此为技术分析中的“背离”现象,暗示涨势已是强弩之末,为反转信号。
有时,量减价升是主力控盘力强、筹码锁定良好的表现。这时量减价平反而是股价能持续上升的安全走势之一。很多超级大牛股的走势总体上都呈现量减价升的形态。
另外,还有一种特殊情况,那就是无量涨停。有时会连续“一字”涨停,出现连续逼空的行情。此时就不能以正常方法分析,必须采用“逆向思考”,视为持股者惜售,股价将会出现轧空走势。
整体而言,我们认为经典量价理论“量减价升,继续持有”是有重要参考价值的。
2.量价顶背离与量减价升有区别(实战精解)
传统的量价理论认为,量减价升是量价背离形态的一种,但我们在研判股价走势时,并不将其视为背离。因为我们研究的量减价升是连续的,而背离是间断的—是针对两个孤立的点位而言。
如图3-28所示,翼东装备于2013年3月27日和4月15日出现了两个价格高峰,第二个高峰的价格比第一个高峰的价格高,股价创了近期新高,但是成交量却比前峰小,形成了量价顶背离。这里说成交量比前峰小,有两层含义:其一是针对两个高点而言,即4月15日当日的成交量比3月27日当日的成交量小;其二是针对两个高峰形成的量堆而言第二个量堆总体比第一个量堆小。
可见,背离是针对这两个高点而言的,并没有包括中间一段时间的走势。
这里三个技术指标同时出现了背离:一是量价顶背离—股价创新高,而成交量却减少;二是EMV背离——股价创走高,而EMV却走低;
三是MACD背离——股价创走高,而MACD却走低。三个指标同时出现背离,形成了共振,所以随后股价下跌也就在预料之中了。
3.卖出信号之一:宽幅震荡走势中量减价升(实战精解)
在宽幅震荡走势中出现量减价升,即使只有两三天,也能发出较强的信号——卖出信号。
如图3-29所示,围海股份从2013年9月至2014年2月,股价在很长一段时间内都呈现宽幅震荡走势。2013年11月底最高冲至14.20元,留下长上影线,然后开始下跌,最低跌至10.53元后出现反弹,并形成了底部岛型反转形态。
那么股价是否就此形成反转,从此一去不复返呢?
仔细观察发现,此波反弹中出现了三次量减价升形态,见图3-29标记的A、B、C三处。A处两天的价格上升,都留有长长的上影线,此时成交量比较大,而且留有缺口,与前期的缺口位置大致相当。
B处的量减价升,第一天收阴线,成交量比较大。第二天收阳线,成交量反而缩小。这暗示惜售心态已经降低,有人在逐步出货。也就是说,股价反弹到了大部分人认为的相对高点,股价将随时下跌。股价连跌一周后,第三次出现量减价升形态,此形态持续了三天(见图3-29中标记的C处),成交量比起A、B两处明显减少。此时缺口已经回补,故这两天的阳线只是受到缺口支撑,暂时止住跌势而已,随后股价将会继续跌下去。
4.形态特例:缩量红三兵,卖出信号(实战精解)
经典K线理论认为,红三兵是大涨信号,但是如果伴随红三兵的成交量逐渐减少,即缩量红三兵,反而是下跌的信号。
如图3-30所示,吉林敖东的走势中出现了两次缩量红三兵。第一次出现在2013年3月下旬,股价连收四支阳线,其中后三天成交量逐渐减少。这表示上涨乏力,反弹也随之夭折。需要说明的是,此缩量红三兵发生在20日均线拐头之后,股价第一次回探20日均线,按照葛兰碧法则,此处是一个绝佳的卖点。
第二次缩量红三兵出现在5月中旬,连续收出了五支阳线,其后四天的成交量逐渐萎缩。这表示跟风盘无力,主力无意再做多,故投资者这时应做好撤退准备。
股市中红三兵走势比比皆是,并不是所有的红三兵都是大涨信号只有成交量温和放大(而不是突然放大或者缩小)的红三兵,才是行情启动的前奏,才可以买入做多。
5.牛股特征之一:长期的量减价升(实战精解)
总体来看,许多大牛股的走势都呈现“量减价升”。一开始的放量是主力为突破某个形态或者脱离成本区而放量拉升。随后股价不断攀升,而成交量呈递减态势,这是主力控盘良好的表现。
如图3-31所示,欧菲光在上升走势中多次出现量减价升的形态。第一次量减价升持续了约一个半月,从5月14日一直到6月26日。股价从12元缓缓涨至14元,股价上下波动比较厉害,但总体呈现上升的趋势;成交量有大有小,但总体呈现递减的趋势,形成了典型的量减价升形态。股价走势的一波三折说明主力吸筹比较充分。这种过程是折磨人的,一方面说明主力控盘良好,另一方面说明主力尽量避免散户跟风,不想让散户坐轿子。
第二次量减价升持续时间较短,成交量递减幅度很均匀,这是主力控盘技术娴熟的表现。
从总体来看,该股从5月至11月这半年之中,股价整体走势呈现“量减价升”形态。正如前面所说,这也是多数大牛股的形态之一。
遇到这种情形,投资者如何才能跑完整个上涨全程,而不中途下车?
我们认为只要参考两个最简单的指标就可以保证投资者能跑完整个上涨的全程,而不中途下车。这两个指标就是成交量和均线系统。成交量只要不出现异常,走势就是安全的。均线只要呈多头排列,就可一路持股做多。由于此形态历时较长,故应参考中长期均线,忽视短期均线,比如忽视五日均线。如图3-31所示,该股虽然上下波动幅度较大,但直受到40日均线支撑。
6.几个关键操作提示
(1)在宽幅震荡走势中,两三天的量减价升就具有较强的警示作用
(2)缩量红三兵是卖出信号;
(3)总体上看,许多大牛股的走势都呈现“量减价升”。
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