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量减价跌是指在成交量减少的情况下,股价也同步下跌的一种量价形态。这是一种顺势量,表明成交量支撑目前的趋势,是典型的空头行情,故为卖出信号。
在研判量减价跌关系时,有几点需要注意：
(1)小阴小阳线的绵绵阴跌配合逐渐缩量有时会持续几个月
(2)急涨之后,如果出现急跌急缩量,后市会继续下跌;
(3)量减价跌有时会出现在上升旗形走势中。
1.透析量减价跌的市场信息
量减价跌是量价关系的常态,代表股价与量能方向同步,买进力道减弱且人气涣散,所以是卖出信号。即投资者暂时不宜介入,应等待下跌趋势被改变之后再做考虑。
有时候,量减价跌会呈现无量阴跌,底部遥遥无期。所谓“多头不死跌势不止”,一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔,爆出大的成交量,跌势才会停止。
经典量价理论认为,量减价跌是卖出信号。我们基本赞同这一观点。
量减价跌过程中,如果K线是留有较长的上影线或是大阴线,不论股价的原趋势是上升还是下跌,都代表近期的行情难以乐观;如果是留有较长的下影线或是大阳线,之后股价又能涨过前几日大阴线的高点,意味着行情可望止跌回升。
有时候,“量减价跌”与“量增价升”交替出现,反而是安全的上升之法。
2.量减价跌是典型的熊市特征(实战精解)
量减价跌是一种常态,表示量价关系走势一致,非常和谐。既然量价关系很和谐,所以持续时间也就可以很长。长时间的“量减价跌”常常表现为绵绵阴跌,这是熊市的主要特征。
如图3-36所示,岳阳纸业自2013年2月中旬形成双顶后,股价开始下跌。在下跌的过程中,成交量逐渐缩小,K线收出小阴小阳线,呈现绵绵阴跌走势。通常绵绵阴跌的杀伤力是非常可怕的,持续时间会很长。比如该股就一直阴跌到5月中旬才出现一波弱势反弹,下跌时间持续三个月之久。
绵绵阴跌的杀伤力不仅体现在持续时间长这一方面,如果绵绵阴跌是从顶部下来,后面通常还会有一波更大暴跌。比如该股6月份就出现了一波可怕的暴跌。
投资者见到绵绵阴跌式的量减价跌,应树立熊市思维,果断退出观望,并做好长期空仓准备。
3.急涨后,急跌急缩量(实战精解)
我们经常会遇到这样的情况,股价在绵绵的下跌途中,突然出现波急剧拉升,急涨时成交量急剧放大。但这种拉升只维持几天,股价又立即下跌,并且在下跌的同时,成交量急剧萎缩。这种情况多为游资借助某种利好所为,其结果通常是“从哪里来,到哪里去”,即它通常会跌回启动点,有时甚至会跌至比起涨点更低的价位。
操作经验:急涨+急跌+急缩量=跌破起涨点。
如图3-37所示,桐昆股份于2012年8月初出现一波狂拉,随后见顶回落。在回落过程中成交量急缩小。这表明多方承接急剧减弱,前期的急拉是主力的试盘或者是游资所为。无论哪种情况,都表明股价还需再次回探。
统计表明,在长期下跌的过程中,出现成交量急剧放大,股价连续飙升,后期只要回调时成交量急剧萎缩,股价再次回到起涨点的概率超过85%。这为短线投资者提供了一个很好的短线差价的机会。
到10月份,股价再次出现量减价跌的局面。此时下降趋势已经确立,下跌已成公众认可的了,投资者应顺势而为,确立熊市思维,清仓出局,不要与趋势抗衡,不可盲目进场做多。
4.旗形中的量减价跌(实战精解)
量减价跌有时出现在上升旗形中。所谓上升旗形是指股价经过一轮快速上涨后会形成一连串陡直的K线,形如旗杆。随后股价会走出一种盘整形态。在盘整期间,股价上下小幅震荡,将其高点和低点分别连接起来,就可以画出与旗杆方向相反的平行四边形,形如旗面。
对于上升旗形形态,有以下几个特征:
(1)在出现旗形前,股价有一段陡直甚至接近垂直角度的升幅;
(2)旗形形成之前和被突破之后,成交量都很大,但在旗面内的成交量呈现显著的递减现象;
(3)旗形突破时成交量应该是突然放大的;
(4)从时间上看,旗形整理一般在一至三周内完成,如果突破周期过长则可能出现反转向下的情况。
如图3-38所示,达安基因2014年6月20日至7月4日,股价连续拉升,形成了旗杆。随后回落整理,股价处于一个平行的下降通道中此时成交量逐渐减少,形成了“量减价跌”的走势。7月30日,股价放量向上突破,8月1日放出近期的天量,股价再次拉升。
由此可见,达安基因的走势完全符合旗形的几个特征,所以该股今后操作应按照旗形的走势来研判。
5.量增价升与量减价跌交替进行(实战精解)
有时候,不能仅仅分析单一的量减价跌形态,还需要将一段时间的成交量和股价走势综合起来看。如图3-39所示,上证指数在2008年11月至2000年3月的走势中,量价配合非常和谐:股价上升,成交量增加股价下跌,成交量减少。两者交替进行,非常有规律。
这两者都是顺势量,可谓堂堂正正,有规律可循。我们说炒股要具备三气——正气、大气和灵气。这里的量价关系非常正气,可以支撑随后的一波牛市。遇到这种情形,我们就必须用大气的眼光,作长期考虑,不能计较一时的得失。当然,遇到逆势量就应该具有灵气。如此,我们才可以做好股票,面对瞬息万变的股市,才可以立于不败之地。
6.几个关键操作提示
(1)成交量逐渐减少,股价逐渐降低,为卖出信号;
(2)绵阴跌配合逐渐缩量有时会持续几个月
(3)急涨之后,如果出现急跌急缩量,股价跌回起涨点的概率超过85%;
(4)“量减价跌”与“量增价升”交替进行,是股价健康的走势之一
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