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尾盘拉升与尾盘打压

版块: 股票学习 分时图

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         尾盘拉升,是指在收盘前的30分钟之内,特别是在收盘前的15分钟之内,股价突然被大幅度推高,涨幅至少大于2%。尾盘不仅是当多空双方交战的总结,还是决定次日开盘的关键因素。此时股价的异动,是主力取巧操作的典型手法,目的是为第二天的操作做准备。
         通常而言,尾盘拉升主要有以下几个原因
         (1)主力资金在吸筹过程中,通过尾盘拉升,加大后市打压的空间,强化杀跌的力度,以便收集恐慌盘释放出的筹码。
         (2)经过一段时间的拉升之后,个股进入回调整理期。此时出现尾盘拉升,其目的就是加大洗盘空间,以避免股价大幅下跌导致廉价筹码被散户抢去。
         (3)在下跌行情或者筑顶行情中,利用尾盘拉升,可以加大出货的空间。
         综上所述,不论尾盘拉升的原因是什么,其后伴随的行情往往都是下跌。因此,发现尾盘拉升,持股者应提高警惕,随时准备出场;持币者则应耐心观望,不要为股价飙升诱惑而入场追涨。

         1.跌势中的尾盘拉升


         在下跌行情中出现尾盘拉升,多为一波反弹,其目的就是加大高抛的空间,次日股价继续走低的可能性较高。当然,出现尾盘拉升时,如果股价处于相对低位,那么此类异常走势也有可能是吸筹所遗留下的痕迹。
         不过,即使个股此时确实处于吸筹阶段(意味着该股依然处于筹备期),短期之内进入真正涨势中的可能性也不大,此时还是以继续观望为好。只有当个股吸筹完毕进入拉升期,才是我们大展拳脚的时候。
         另外,在跌势中的尾盘拉升还有另外一层意思:分时走势图中股价始终处于跌势之中,除了在尾盘阶段出现的与全日走势相逆的快速拉升。通过这样的尾盘拉升,个股的日K线被伪装成具有看涨效果的K线,如长下影线K线、大阳线等。利用这样的伪装,可以稳定盘中持股者的情绪,增强场外投资者的追涨信心,从而为大资金离场营造良好的氛围。
         【案例】
         以图166为例,在收盘前的集合竞价阶段(深市收盘前3分钟采用集合竞价的方式确认最终收盘价),该股从15.07元直接跳升至15.55元,伴随着成交量的放大,形成明显的尾盘拉升走势。这种跳跃式的尾盘拉升,有时是为了粉饰账面利润,有时是为了引起市场关注,多是一种信心不足的表现,后市通常伴随着一波跌势。
         图167是该股的15分钟走势图,从中可以看出,在出现尾盘拉升走势之前,该股已经处于跌势中。在此之后,该股则继续原有的下跌趋势。换言之,此次尾盘拉升属于下跌反弹行情
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        【案例】
         深市收盘前3分钟进入集合竞价阶段,沪市则直至收盘均为连续竞价。因此,相对而言,沪市做尾盘的难度较小。以图168为例,14点59分,在收盘前的最后一刻,该股先是出现了一笔1946手的成交单成交价为11.13元,将盘中的卖盘一扫而空;随后,出现一笔1730手的成交单,成交价为11.60元,将股价直线推高;接着在11.60元挂单防守,几秒钟后顺利以11.40元收盘(沪市收盘价是最后1分钟的加权平均价)。
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         不管其做盘的方式有何差别,尾盘拉升的含义基本相同。从图169中可以看出,在尾盘拉升之前,该股处于明显的跌势中,那么后市股价继续下跌的可能性较高。在尾盘拉升之后,此前的跌势被暂时性的中止,转而进入一波振荡整理行情中,目的是积聚进一步杀跌动力。经过段时间的蓄力,该股向下跌破整理区支撑,又一波明显的跌势出现了。
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         2.涨势中的尾盘拉升

         在上涨行情中出现尾盘拉升,往往是洗盘即将开始的信号,其目的就是加大高抛的空间,避免便宜筹码流失,次日股价停止上涨的可能性较高。当然,一波健康的涨势,洗盘是必不可少的一个环节,投资者即使由此出场,也不必过分看空,后市发现合适的时机完全可以重新回归做多。
         不过,如果出现尾盘拉升时,股价处于相对高位,那么此类异常走势也有可能是主力出货所留下的痕迹。投资者必须提高警惕,谨慎应对。
         同样,涨势中的尾盘拉升也具有另一层含义:分时走势图中股价始终处于涨势之中,至尾盘达到高潮,出现了加速拉升的行情。加速拉升,意味着做多能量的快速释放,通常都是股价见顶的前兆(盛极必衰)。通过这样的尾盘拉升,个股的日K线被伪装成强势看涨的K线如大阳线、涨停阳线等,不但可以有效地稳定持股者的情绪,还可以吸引大量的追涨盘入场,为随后的打压奠定了良好的基础。
         如果在尾盘拉升之前个股处于振荡整理行情中,可以根据振荡的位置分别判断:在前一交易日收盘价的上方振荡(即红盘),按照涨势中的尾盘拉升进行对待;在前一交易日收盘价的下方振荡(即绿盘),按照跌势中的尾盘拉升进行对待。
         【案例】
         以图170为例,在收盘前的15分钟之内,该股从3.68元快速上涨至3.85元(涨停价),伴随着成交量的逐渐放大,形成明显的尾盘拉升走势。
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         这波尾盘拉升与上文中的突击性拉升完全不同,其股价走势非常流畅,在很短的时间里出现了让人赏心悦目的涨势,成交量也呈现有规律的持续放大,给人的整体印象是涨势非常强劲,上涨已迫不及待。
         出现这种顺滑的尾盘拉升,是因为主力为了吸引市场投资者参与,集中资金和筹码在短时间里交易(以有限的资金量实现股价涨幅的最大化),故意做出这种极具实力的股价形态。之所以得出这样的结论,其原因有三:
         (1)主力并不想增大持仓量,在分时走势的交易中,股价一口气上涨,并不是主力拼命想要货,而是在大量交易下利用投资者心理喜好的变化有效抑制抛盘,上方看起来很大的抛盘实际上早在主力的预期中。
         (2)主力想要做高股价的幅度已经有限,所以选择尾市,否则完全可以开盘后拉升,以便买到更多筹码,尾市拉升说明主力已无心恋战。
         (3)尾市拉升不会给投资者充分的时间思考,一般会依据追涨心理而行动,可见主力是想让市场持有者继续持有,让观望者买进。
         如图171是该股的日线图,从中可以看出,在这个尾盘拉升出现之前,该股处于上涨回调行情的末期。在此之后,该股进入了一波为期12个交易日的振荡整理行情中。2009年1月23日,该股向上突破整理区压力,洗盘行动结束,又一波涨势开始了。
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         尾盘拉升,其后市往往伴随着下跌。那么,与此相反的尾盘打压,是不是就意味着后市将上涨呢?事实并非如此,尾盘打压通常也是后市看跌的迹象。
         尾盘打压,是指在收盘前的30分钟之内,特别是在收盘前的15分钟之内,股价突然被大幅度压低,跌幅至少超过2%。通常而言,出现尾盘打压的主要原因如下:
         (1)当股价在高位横盘整理的时候,入场追涨的资金已经无法消化大量的卖盘。主力资金为了出货,只能主动打压股价,造成明显的波动吸引新的追涨资金入场。与此同时,为了避免高位入场的资金形成实质性卖压,利用尾盘进行杀跌,可以将其一网打尽,顺利套牢(一旦被套牢这部分高位入场的资金短期之内往往就不构成实质性的卖压了)。
         (2)在涨势中出现的尾盘拉升并非全部为了出货,有时只是为了造势洗盘。
         (3)经过一段时间的下跌之后,个股进入反弹整理期。此时出现的尾盘打压,往往标志着反弹行情的终结,后市将再次进入下跌行情中。
         (4)当主力资金在低位进行吸筹时,为了逼迫持股者交出手中的筹码,也会形成尾盘打压。这样可以加大振荡的幅度,增强杀跌的力度从而达到获取筹码的目的。
         综上所述,不论尾盘打压的原因是什么,其后伴随的行情往往都是下跌。因此,发现尾盘打压,持股者应考虑择机出场,持币者则应耐心观望。

         1.涨势中的尾盘打压

         在涨势中出现尾盘打压,说明主力资金不再刻意维持股价走势(涨势需要一定的人气才能维持,因此在拉升过程中主力资金会小心翼翼地呵护股价走势),意味着一波涨势可能就此终结,后市将转人洗盘或者杀跌行情中。不论是洗盘还是杀跌,我们都没有继续停留在场内的必要,就在场外看戏吧!
         同样,在涨势中的尾盘打压也有另外一层意思:分时走势图中股价始终处于涨势之中,除了在尾盘阶段出现的与全日走势相逆的快速打压。由于有这样的尾盘打压,个股的日K线会出现长长的上影线,属于常见的见顶信号,必然会引发抛售潮,后市顺势继续下跌的可能性很高。
         【案例】
         以图174为例,当日该股跳空低开,开盘后则在均价线下方振荡显示弱势。然而,从10点钟开始,该股进入一波明显的涨势中。在1个小时的时间内,股价从30.25元上涨至33.30元,涨幅超过10%,显示强势。此后,该股在高位进行振荡整理。在多次冲击涨停板(期间出现日内天量)未果之后,14点30分,该股突然转人跌势。在半个小时之内,股价从33.70元下跌至31.40元,跌幅接近7%,典型的尾盘杀跌。
         纵观整个交易日的分时走势,该股经历了从弱势到强势再到弱势的变迁。如果该股真正强势,当日至少应该以高价报收,形成K线图中的大阳线。然而,该股却在收盘前放量杀跌(日内巨量使得周边的放量变得毫不起眼),最终形成长上影阳线,显示见顶迹象。
         图175是该股的日线图。当时,该股处于一波明显的涨势中,而且已经显示上涨乏力的迹象(此前涨势中多光头大阳线,此时多长上影线K线,且涨速明显下降)。在此背景下,出现尾盘打压的异动走势,更加精准地指明了见顶的时间。此后,该股进入一波明显的跌势中。

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         2.跌势中的尾盘打压


         在下跌行情中出现尾盘打压,意味着上方压力重重,多方无力支撑蜂拥而出的卖盘,只能主动撤退,导致股价出现瀑布式的下滑,次日价继续走低的可能性较高。当然,如果是在相对低位出现尾盘拉升,也有可能是主力资金人场吸筹所遗留下的痕迹。上文已经讲过,吸筹期不值得参与。因此,无论如何,在跌势中发现尾盘打压,投资者还是在场外观望为好。
         跌势中的尾盘打压也具有另一层含义:分时走势图中股价始终处于跌势之中,至尾盘达到高潮,出现了加速杀跌的行情。加速杀跌,意味着做空能量的快速释放,通常都是股价见底的前兆(否极泰来),后市有可能会形成一波反弹。不过,即使有反弹,其力度往往也不大。其实,只要股价处于跌势之中,我们最好按兵不动。抢反弹的风险很高实在没有必要参与。
         和尾盘拉升不同的是,在振荡整理行情中出现的尾盘打压,不需要根据振荡的位置分别判断,而是直接按照跌势中的尾盘打压进行对待。
         【案例】
         以图178为例,当日该股绝大部分时间在前一交易日的收盘价上方振荡。在即将进人最后30分钟的交易时段时,该股突然破位下跌。随后,股价从12.40元快速下跌至12.08元,跌幅约为2.6%,形成明显的尾盘打压。
         为了进一步了解这个尾盘打压的性质,我们需要观察该股的日线走势图,见图179。从中可以看出,当时该股处于下跌反弹行情中,此前一个交易日还是以涨停报收。在刚刚显露一丝强势之后,该股就出现尾盘打压走势,说明之前的强势只不过是虚张声势,反弹行情已经接近尾声了,随后的走势也印证了这一点。
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2020-3-30 17:04:10 阅读模式

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