分时走势图又称即时走势,是指把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间,纵轴的上半部分是股价或指数,下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。
分时走势图分为大盘分时走势图和个股分时走势图,以下将分别介绍这两种分时走势图。
一、大盘分时走势图
大盘分时走势图是指上证综合指数和深证成分指数的分时走势图,又称大盘即时走势图。如图2-1所示。
1.粗横线
粗横线表示上一个交易日指数的收盘位置。它是当日大盘上涨与下跌的分界线,它的上方,是大盘的上涨区域;它的下方,是大盘的下跌区域。
2.柱状线
大盘分时走势图中,柱状线错落分布在粗横线的上方和下方,包括红色柱状线和绿色柱状线。红色柱状线和绿色柱状线是用来反映指数上涨或下跌强弱程度的。
大盘向上运行时,在横线上方会出现红色柱状线,红色柱状线出现越多越高,表示上涨力度越强,若渐渐减少、缩短,表示上涨力度渐渐减弱。
大盘向下运行时,在横线下方会出现绿色柱状线,绿色柱状线出现越多、越长,表示下跌力度越强,若绿色柱状线渐渐减少、缩短,表示下跌力度渐渧减弱。
3.分时曲线
大盘分时走势图中的分时曲线分为白色曲线和黄色曲线两种。
白色曲线表示的是加权指数,也就是平常所说的大盘股指数;黄色曲线是不加权指数,也就是平常所说的小盘股指数。白色曲线表示上证交易所对外公布的
通常意义上的大盘指数,即加权数。黄色曲线表示不考虑上市股票发行数量的多少,而是将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。
一般来说,当指数上涨,黄色曲线在白色曲线走势之上时,表示小盘股的涨幅较大;而当黄色曲线在白色曲线走势之下时,则表示大盘股的涨幅较大。
当指数下跌时,如果黄色曲线仍然在白色曲线之上,这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅;如果白色曲线反居黄色曲线之上,则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。
4.针柱状线
针柱状线表示大盘的成交量,一根针柱状线代表1分钟的成交量,成交量单位为手(1手=100股)。
成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。人气旺盛才可能买卖踊跃,买气高涨,成交量自然放大;相反,投资者人心浮动,人气低迷时,成交量必定萎缩。
成交量是观察主力动态的有效途径。资金巨大是主力的最基本特征,主力的一切意图都要通过成交来实现。因此,成交量剧增很可能是主力在买进卖出。
5.委买
委买是指当前所有个股委托买入前五档的手数之和。委托买入的手数比委托卖出的手数多,表示买方比卖方气势强,指数向上的概率较大。
6.委卖
委卖是指当前所有个股委托卖出前五档的手数之和。委托卖出的手数比委托买人的手数多,表示卖方力量大于买方力量,指数下跌的概率较大。
7.委比
委比是委买手数与委卖手数之差与之和的比值,是衡量一段时间内场内买卖强弱的一种技术指标。其计算公式如下：
委比比值一般在-100%~+100%之间。若委比为正值,说明买盘较强,场内做多意愿明显,数值越大,表示买盘越强劲;反之,若委比为负值，则说明市场较弱,投资者离场观望的气氛较浓,数值越大,表明抛盘越沉重。
二、个股分时走势图
投资者除了要看懂总体的大盘形势,还要能看懂每只股票的走势图,也就是个股分时走势图,这也是看盘的基本功。
个股分时走势图是指把股票市场的个股交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间,纵轴的上半部分是股价或指数,下半部分显示的是成交量,如图2-2所示。
下面我们来介绍一下这幅民生银行(600016)个股分时走势图。
1.白色曲线
白色曲线又叫分时价位线,表示该只股票的分时成交价格。分时价位线能够直观地反映出当日股价的运行变化情况和即时成交价位当股价持续在分时价位线上方运行时,表明市场预期较好,买盘踊跃，当天介入的大部分资金处于获利状态,属于强势盘口的特征。当股价持续在分时价位线下方运行时,表明市场预期较弱,卖盘踊跃，当天介入的大部分投资者处于被套的状态,属于弱势盘口的特征。
2.黄色曲线
黄色曲线又叫分时均价线,表示该种股票的平均价格变动情况。分时均价线本质上是一条移动平均线,代表了当天买进该股的所有投资者的平均买入成本。
一般来说,分时价位线在分时均价线上方且远离均价线时,正乖离率过大,股价回落的可能性较大;反之,则回升的可能性较大。如收盘后分时价位线收在分时均价线的上方,表示股价短线呈现强势,收在其下方表示股价短线走弱。
另外,在分时走势图上,主力的某笔异常交易,比如说尾盘瞬间拉高，可能会改变分时走势曲线的形态,但是分时均价线不会因此发生大幅的波动。因此,通过分时均价线和分时价位线的比较,就可以有效识别主力刻意骗线的情况。
3.成交量柱线
成交量柱线表示个股的分时成交量,单位为手。一条成交量柱线表示1分钟的成交量,成交量大,成交量柱线就拉长,反之就缩短。
成交量柱线分别用黄色和蓝色表示,有些行情软件中还有白色的成交量柱线。其中黄柱表示多方能量,蓝柱表示空方能量。如果黄柱比较多,比较高,说明多方占主导地位;反之,则说明空方占主导地位。
在股价下跌过程中,蓝柱占主导地位,但是蓝柱的能量会出现逐步减弱的现象,当行情出现反弹变化时,黄柱会占据主导地位,并出现量增价涨现象。由于成交量是股价变化的原动力,所以在实战分析中占有极其重要的地位。
4.卖盘等候显示栏
卖盘等候显示栏中的卖①、卖②、卖③、卖④、卖⑤表示依次等候卖出。在连续竞价交易时,交易系统按照“价格优先,时间优先”的原则,谁的卖出报价低谁就排在前面先成交;报价相同的,谁先报价谁就排在前面先成交由于这一工作都由交易系统自动计算完成,因此不会因为人为因素而改变。
卖①、卖②、卖③、卖④、卖⑤后面的数字为价格,再后面的数字为等候卖出的股票手数。“卖①10.541712”,表示第一排等候卖出的股价报价是10.54元,共有1712手股票在这个价位等候卖出。
5.买盘等候显示栏
买盘等候显示栏中买①、买②、买③、买④、买⑤表示依次等候买进。在连续竞价时段里,谁买进的报价高谁就排在前面先成交;报价相同的,谁先报价谁就排在前面先成交。
“买1 10.525”,表示在第一排等候买入的股票报价为10.52元,共有5手股票,在这个价位等侯买进。
6.成交价格、成交量显示栏
成交价格、成交量显示栏目中内容较多,在技术分析中具有重要的作用，因此投资者,特别是短线投资者一定要重点关注这些内容的变化。下面对这些内容一一进行说明
(1)均价。均价即开盘到现在买卖双方成交的平均价格。其计算公式如下：
(2)今开。今开即当日的开盘价。
(3)最高。最高即开盘到现在买卖双方成交的最高价格。收盘时显示的最高”价格为当日已经成交的最高的价格。
(4)最低。最低即开盘后到现在买卖双方成交的最低价格。收盘时“最低”后面显示的价格为当日成交的最低价格。
(5)量比。量比是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟平均成交量与过去5个交易日的每分钟成交量之比。其公式如下：
公式中,“5日平均总手数/240”为5日来的每分钟成交手数。
(6)最新。最新即买卖双方的最新一笔成交价。
(7)涨跌。涨跌即当日该股上涨和下跌的绝对值,以元为单位。有一些软件的分时走势显示图中,所显示的小三角形尖头和颜色表示涨跌,小三角呈红色,尖头朝上表示上涨;小三角呈绿色尖头朝下表示下跌;显示白色的是表示今天的收盘价和昨天的收价一样,并且没有小三角形的尖头。
(8)涨幅。涨幅即当日开盘到现在股价上涨或下跌的幅度。若涨幅为正值,数字颜色显示为红色,表示股价在上涨;若涨幅为负值,数字显示颜色则为绿色,表示股价在下跌。涨幅的大小用百分比表示。收盘时的涨跌幅度即为当日的涨跌幅度。
(9)总手。总手即当日开盘一直到现在为止的总成交手数。收盘时,“总手”表示当日成交的总手数。
(10)现手。现手即已经成交的最新一笔买卖的手数。在盘面的下方为即时的每笔成交明细,红色向上的箭头表示以卖出价成交的手数,绿色向下的箭头表示以买入价成交的手数。
7.内外盘显示栏
成交价以卖出价成交称为外盘,成交价以买入价成交称为内盘。外盘代表的是买方力量,内盘代表的是卖方力量。其中,以跌停板价成交一律计入外盘,以涨停板价成交一律计入内盘。
若外盘数量大于内盘,则表示买方力量较强;若内盘数量大于外盘,则说明卖方力量较强。当外盘累计数量比内盘累计数量大很多,并且股价正在上涨时,表明很多人在抢盘买入股票。当内盘累计数量比外盘累计数量大很多,并且股价正在下跌时,表示很多人在抛售股票。外盘、内盘之间的手数相差越多,说明买方、卖方的力量相差就越悬殊。
积极关注外盘、内盘数量的大小和比例,可以从中发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多,从而判断出短期内的股价趋势强弱。因此,内外盘是分析判断股价短期走势的一个较佳的辅助性指标。
8.最近成交显示栏
最近成交显示栏可以显示最近几分钟连续多笔成交的情况,即几点几分什么价位成交,每笔成交手数是多少,以内盘价格成交还是以外盘价格成交。单独观察最近成交显示并不会给投资者提供更多的帮助,它主要是一个辅助性工具,可以协助投资者对买卖挂单、主力对敲、大笔成交和隐性买卖盘等情况进行分析,用以判断主力的操盘意图。
通过最近成交显示栏,并结合股价当日的走势,有助于投资者发现主力坐庄的蛛丝马迹。
分时图的构成要素
通过对大盘分时图与个股分时图的介绍,大致可以把分时图的构成分为3个要素:分时线、均价线和成交量。这些构成要素是看分时图的关键因素,也是分时图集中反映信息最为主要的途径。
1.分时线
分时图中有两条曲线。如图3-8所示,比较曲折的线就是分时线,比较平滑的线是均价线。分时线就是把每分钟最后的收盘成交价格确定为一个点,一天交易多少分钟就确定了多少个点。例如,每天交易4个小时,也就是60分钟/小时×4小时240分钟,即240个点,把这些点连接起来所画出的线就是分时线。分时线代表了
股价在当日每分钟的波动情况,对于即时把握指数和股价趋势有着极为重要的作用,从分时图的波动形态可以基本把握股价涨跌的幅度,可据此研判股价的未来走势。
【提示】
在大盘分时图中,白色曲线和黄色曲线都是分时线,而在个股分时图中只有白色曲线是分时线,黄色曲线是均价线,这点需要注意区分。
另外,还需特別注意的是分时线记录的是毎分钟收盘的成交价格,而不是每笔成交价格,这两者有很大的区别。当然这也是分时线的一个缺陷,因为它忽略了这1分钟内其他个股的成交情况,也说明分时线有一定的片面性。这个缺陷需要投资者利用成交明细表来加以弥补,这已在前面讲个股分时图的成交明细时有所提及，在此我们必须再次强调,以加深印象。
2.均价线
均价线就是图3-8中那条平滑的曲线,也是个股分时图中提到的那条黄色曲线计算公式为:每分钟的平均价格一每分钟的 成交额成交量,因此由每分钟的平均价格形成的点连成的那条曲线就是均价线。它反映的是当日每分钟内入市资金的平均持仓成本,均价线好比商品的价值,分时线好比商品的价格,因此,分时线围绕均价线上下波动,反映了均价线对股价走势的支撑和打压作用。
(1)均价线的支撑作用
当分时线处于均价线上方时,它每次向下回落触及均价线后受到支撑,就会重新上涨
(2)均价线的打压作用
当分时线处于均价线下方时,它每次向上反弹触及均价线后受到打压,就会重新回落。
图3-9很好地反映了均价线的支撑和打压作用,总之,受到均价线强力支撑的股票,可以积极跟进做多,而受到均价线强压的股票,必须适时做空。
【提示】
利用均价线的支撑和打压作用,可以进行短线操盘,。当分时线处于均价线上方,若回落到均价线后重新起涨时,可以买入,以获取更大的利润;相反,当分时线处于均价线下方,若反弹到均价线后重新回落时,应立即卖出,以减少更大的损失。
3.成交量
股市谚语云,“量为因,价为果:先见量,后见价。”这也是符合市场经济中最基本的供求关系原理。所以说股票价格的涨跌,就是受供求关系的影响;能否从股市中获利,就是能否提前研判股票的供求关系。价格的变化来源于成交量,大量的资金做多买入,股价才会拉升:反之大量的资金做空卖出, 股价下跌。如果多空买卖处于势均力敌的状态时,那么股价则处于横牌状态。显然,成交量的变化是股价涨跌的一个前兆,在第2章中,已介绍过 量价关系是看盘的关键要素,那么在分时图中,一样可以以成交量的变化决定买卖的时机。
在分时图中,成交量主要体现在3个方面,如图3-10所示。
·分时图下方的成交量柱线。
·成交明细中最近的单笔成交量。
·由 换手率体现出的成交量。
成交量柱线通常显示在分时图的下方,前面已经介绍过,不同的软件有不同颜色的标识。根据成交量柱线的长短可以判定成交量的大小:长则量多,短则量少。
一般来说, 放量上涨, 缩量下跌,正所谓“ 天量天价, 地量地价”。在看盘的时候,需要密切关注成交量的变化,结合其他的指标来分析成交量产生的原因,尤其应注意那些违反常规的变化。比如股价没有放量就上涨,很可能是主力高度控盘或者主力制造多头陷阱,诱骗 散户跟风,等散户高位接盘后伺机抛股 洗盘。如果成交量放大,一般而言不是某一笔的成交量所能促成的,而是多笔的成交量累积而成的。如果成交次数频繁且每笔成交量都比较大,那么成交量自然就会放大,成交量柱线也就越长。反之,如果成交次数稀疏且每笔成交量都比较少,那么成交量柱线自然就会比较短。
单笔成交量通常显示在行情窗口的右下方,它显示的是每一笔的成交明细,大部分软件还会显示出是买进(B还是卖出(S)。分时线是按每分钟的最后成交价形成的,在1分钟之内其他股的成交价是被忽略的,只显示当前所 选股票,而单笔成交量呈现的是每笔的成交明细,这就可以更直观、更具体地看出资金的流动方向,弥
补分时线的缺陷。
换手率,前面介绍过它的基本概念,这里着重分析它与成交量和股价的关系。根据其计算公式,可知成交量决定了换手率的高低,同时换手率也反映了成交量的变化情况。操作短线股时,一方面,换手率是反映板块和股票活跃程度的一个重要指标,另一方面,股票的活跃程度又决定了短线操盘是否有机可乘,因此,热门板
块总是短线 操盘手的偏爱。一般来说,换手率越高,该股的交易越活跃,成交量越大,股价涨跌幅度也就越大,此时该股的流通性强,很容易买进也很容易卖出。
根据大量的统计数据分析可知,大多数股票的日换手率在1%~25%之间,大约70%的股票日换手率在3%以下,因此,一般以日换手率3%作为某只股票是否活跃的分界线。股票的活跃程度和换手率的关系归纳如下：
·如果某只股票日换手率在3%以下,那么该股为冷股。
·如果这只股票的日换手率在3%~7%,那么该股为相对活跃股。
·如果这只股票的日换手率在7%~10%,那么该股为高度活跃股。
·如果这只股票的日换手率在10%~15%,那么该股为非常活跃股。
·如果这只股票的日换手率超过15%,那么该股要么是刚上市的公司股票,要么是潜在的超级强股,其升值空间巨大。
如图3-10所示,换手率为13.37%,成交量为363万手,此股在当天排名第二,股价很大的获利空间。
【提示】
根据股票的活跃程度和换手率的关系,利用股价比较大的波动和涨跌趋势,可以较准确地选择良股和热股,获取较高的利润。当然,高利润也隐含着高风险,
旦判断失误,很可能会损失惨重。因此,良好的心态和熟练的操盘技术就变得极为重要了,不能像买彩票那样,靠碰运气来捡到从天而降的馅饼。
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