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均线背离
均线背离是指股价或指数暴涨暴跌之后,股价或指数与均线之间,以及较短周期的均线与较长周期的均线之间发生交叉,并且交叉前后二者运行的方向相反。均线背离是均线收敛和均线普通交叉中的一部分,和均线扭转部分竞合。一般情况下,均线背离特指股价或指数暴涨暴跌之后发生的交叉,是一种矫枉过正的现象。
股价或指数暴涨、暴跌之后,离均线也就是平均成本过远,造成短期持股者的账面盈利或亏损过大,于是均线就对股价或指数产生一种牵引或吸引作用,将股价或指数大力拉向均线。但股价或指数向均线移动时,没能在均线处止住,而是继续前行穿越均线,由此形成均线背离。
均线背离经常和均线扭转相伴发生,通常是趋势进入关键位置和周期时的表现。背离式的普通交叉,则在任何行情下都经常发生。
如图3-162所示,深物业(000011)。在行情运行过程中,均线和K线、均线和均线之间出现很多了交叉,每一种交叉所蕴含的技术意义都是不同的,交易者可以仔细体会。
图中第一处黄金交叉是短期均线形成的黄金交叉,虽然是买人信号,但是60日均线方向向下且在上方压制,此时进场风险依然很大。图中的死亡交叉也是短期均线形成的死亡交叉,虽然是卖出信号,但是60日均线方向向上且在下方支撑,如果此时清仓离场,则有可能踏空一髟行情。交易者可以减一部分仓位,如果前期已经减仓,此时则继续持仓不动。
图中均线背离的椭圆形内,连续形成四处均线背离。先是股价和5日均线交叉形成均线背离，接着是5日均线分别和10日均线、20日均线交叉形成背离，最后是10日均线和20日均线交叉形成背离。
很显然,均线背离的过程就是均线收敛的过程。均线收敛可以出现在任何行情中,还可以通过横向整理甚至略微上行或下行的方式完成修复,所以均线背离只是均线收敛的一部分。
图中标示的四处均线背离,完美地展现了均线扭转的过程。但是均线背离只出现在暴涨暴跌之后,而均线扭转可以出现在任何持续的上升或下降趋势中。均线背离并不一定逆转中长期趋势,而均线扭转一般特指长期趋势转向,至少也要扭转一轮中期趋势。从这里也可以看出，均线背离和均线扭转存在着部分竟合情形。
均线背离的结果就是均线修复。均线背离只发生在暴涨暴跌之后,且股价或指数与均线，以及均线和均线之间必须要背离式交叉,所以均线背离只是均线主动修复的一部分。
均线背离的技术特征如下。
(1)朏出现在暴涨、暴跌之后,股价或指数快速回调或反弹时。
(2)均线背离可以是股价或指数与均线之间的背离,也可以是均线与均线之间的背离。
(3)股价或指数、均线以及均线相互之间发生交叉且运行方向相反。
也可以将均线背离归纳为以下三点
(1)只出现在暴涨和暴跌行情之后
(2)当前股价或指数的走势与均线交叉且运行方向相反
(3)较短周期均线和较长周期均线交叉且运行方向相反。
当股价或指数快速下跌之后,反弹向上越过均线。此时均线的方向依然向下,股价或指数就与所穿越的均线反向交叉,形成均线背离,又称为均线空头背离。
当股价或指数快速上涨之后,回调向下跌穿均线。此时均线的方向依然向上,股价或指数就与所穿越的均线反向交叉,形成均线背离,又称为均线多头背离。
均线背离的技术含义有以下几点。
(1)均线空头背离(底部均线背离)是短线交易的进场点
股价或指数下跌的速度越快,反弹就越迅速;下跌的势头越猛,下跌的角度越陡,回升的角度就越大,回升幅度也越高。均线背离基本上发生在暴跌暴涨之后,因此底部的均线背离是短线交易的进场点。
进场的底部可以是股价或指数中期下跌形成的底部,也可以是经过长期下跌的底部,一般不能是短期下跌之后形成的底部。因为短期下跌的底部很有可能只是中期反弹的一部分,后市是否还会向上弹升不得而知。即使会向上反弹,也往往是昙花一现,稍有迟疑就会被套。
即使是中长期下跌后形成的底部,进场之后也不宜久留,因为是否会出现均线扭转不得而知。所以均线背离的入场原则是快进快出。
需要特别提醒的是:均线空头背离大多都不是趋势交易的进场点,仅仅作为短线抢反弹的入场点。空头二字也在提醒进场的交易者,所谓的底部大多不过是一个反弹底而已。
如图3-163所示,ST金谷源(000408)。经过暴跌之后,股价向上弹升,和5日均线形成均线空头背离,交易者可以短线人场抢反弹。
该股均线背离的过程,就是均线扭转的过程。在该股中,均线背离和均线扭转二者的进场位置和标准相同。
该股同时还是Ⅴ形反转,交易者也可以按照形反转的进场点进场。该股沿着5日均线下跌，因此交易者也可按照5日均线抢反弹的进场标准买入。
均线修复
均线修复又称均线回补。通常情况下,股价或指数会围绕着均线波动。但当股价或指数偏离均线太远时,由于股价或指数过度远离市场平均成本,将导致股价或指数向均线回归。
在牛市里,均线修复表现为上升中的调整,在熊市里表现为下跌中的反弹,只有很少情况会在均线修复之后形成顶部或底部。
均线修复和均线助涨助跌作用,是均线对股价或指数的作用力和反作用力。均线修复是均线对股价或指数的吸引,而助涨助跌是均线对股价或指数的排斥。
均线修复依然和市场平均成本有关。牛市时,随着股价或指数的不断上升,市场平均成本也随之上升,但当股价或指数在短期内快速上涨时,由于均线也就是市场平均成本存在着滞后的特点,并不能及时跟上,导致市场内短期获利盘迅速增加,很多交易者获利回吐,抛压增大。过快上涨消耗了多方的力量,导致股价或指数向均线靠近,看起来就像均线有一股很强的吸引力一样,把股价或指数吸向均线。
熊市时,随着股价或指数不断下跌,市场平均成本也随之不断下移,当股价或指数在短期内剧烈下跌时,市场平均成本并没有快速下降,导致市场内持仓的交易者短期亏损加剧,很多交易者不愿意再割肉,于是抛压减轻。场外的交易者看到市场大幅下跌,有些开始入场抄底，短线交易者也进场博反弹,于是股价或指数出现反弹,向均线靠拢。
均线修复的动力,以及均线对股价或指数的牵引作用,都来源于现价与平均成本之间的距离。
均线修复(回补)有两种方式:①主动修复;②被动修复。
主动修复是指当股价或指数偏离均线太远时,突然回头向均线快速回归。这种现象一般出现在顶部和底部,包括阶段性顶部和底部。因此均线主动修复又分为两种:顶部的主动修复和底部的主动修复。因为顶部和底部都是事后才可以确认,所以上面描述的均线修复也可以这样说主动修复现象一般出现在暴涨暴跌之后,包括顶部和底部。这里依然沿袭传统,采用顶部和底部、上涨和下跌途中这种分类方法。均线主动修复时,和均线背离、均线扭转部分竞合,是均线收敛的一部分。
被动修复是指股价或指数偏离均线太远时,采用横向整理甚至略向上倾斜的方式,被动等待均线靠近。被动修复一般表明股价或指数处在极为强势上涨或极为弱势下跌的途中,因此均线被动修复也分为两种:上涨途中的被动修复和下跌途中的被动修复。均线被动修复时,较短周期均线的形态常常是均线收敛和均线粘合中的一部分。
1.顶部主动修复
如图3-166所示,大唐发电(601991)。股价在上涨后期出现暴涨,股价迅速远离60日均线,日K线和均线呈发散状态。由于均线跟不上股价的上涨速度,产生了一个对股价的吸引力于是股价下跌,对均线进行主动修复。
该股的顶部主动修复,实际上是一个阶段性的短期顶部。该股上涨途中还走出了均线的被动修复。
图3-167是与图3-166同一时间段的日线图。图3-167中,被动修复的过程就是较短周期均线收敛的过程,并且短期均线最终形成均线粘合形态。主动修复的过程,就是均线收敛、均线背离的过程,并且最终完成较短周期的均线扭转。
2.底部主动修复
如图3-168所示, 金宇车城(00803)。股价连续暴跌,均线向下空头发散。然后快速反弹,完成底部主动修复。该股底部主动修复与技术图形中的V形反转走势完全一样。 3.上涨途中被动修复
上涨途中的被动修复一般出现在强势市场和 强势股票上涨的过程中。虽然股价或指数经过连续上涨远远偏离中长期均线,但由于市场内多头气氛活跃,导致获利盘不断被场 外资金消化,股价或指数无法深幅回调,从而横向整理,等待均线靠拢。当均线逐渐跟上并粘合之后,市场各周期成本趋向一致,于是股价再度爆发。
如图3-169所示,成飞集成( 002190)。经过连续的 涨停,各周期均线迅速发散,表明股价已经远离市场平均成本,很多持股者获得了很高的利润,抛售兑现的压力非常大。但由于交易者一致看好该股,入场资金将大量获利盘悉数接下,股价不仅没有下跌,反而略微上翘。
经过一段时间的 横盘整理,获利盘逐渐被消化,各周期均线慢慢靠拢,于是完成被动修复。被动修复的过程,就是均线收敛的过程,修复的结果是均线粘合。
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