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1.均线服从
均线服从是指多条均线收敛时,各周期均线运行方向不同。后市走向将遵循K线服从均线短期均线服从中期均线,中期均线服从长期均线,日线服从周线,周线服从月线的规律,长期均线向上则趋势继续向上,长期均线向下则趋势继续向下。
如图3-151所示,中航电子(600372)。从图中可以看到,股价见顶回落以后节节走低带动5日、10日、20日均线不断下行,60日均线也渐渐走平并拐头向下。各种短期均线先是交叉接着粘合。短期均线粘合以后,在60日均线的压制下向下发散,中短期均线形成空头排列。
这种走势看起来情形不妙,似乎中长期趋势正在走熊,但120日和240日均线一直以固定不变的角度近乎笔直地上行。最终股价在靠近120日均线的上方止跌,继而掉头上攻。
短期均线为什么要服从长期均线呢?
均线是股价或指数的平均,当股价或指数发生较为剧烈的波动时,长期均线由于周期长,每一日的大波动被几十日甚至几百日一分摊,就会变得很不明显。相比较而言,短期均线因为周期短,每日的大波动只能分摊到几日、十几日之中,产生的影响自然就会比较大。这是长期均线比短期均线更加稳定的数学原因。
均线还是均线周期内入场交易者的平均持仓成本。当短期均线运行方向和长期均线方向不冋时,如果长期均线继续沿原来的方向运行,就表明持仓的长线交易者依然坚定地看好后市走势,场外也有众多长线交易者源源不断涌入,从而使长期均线几乎不受短期股价波动的影响,持续上行或下行。
相比较而言,长线交易者比短线交易者更富有耐心、毅力和坚定的意志。这是除了数学原因之外,长期均线比短期均线更稳定的精神因素。
均线的本质是平均成本。成本是由资金构成的,推动股市上涨或下跌的动力,直接来源就是资金的进出。短线交易者进出频繁,带动短期均线上下波动。如果没有长线交易者的持仓行为股价或指数就会处在一个震荡比较剧烈的整理行情之中,不会有一个长期向上或向下的动力。这是除了数学原因之外,长期均线比短期均线更稳定的资金方面的因素。
各种因素都表明,长期均线比短期均线更稳定,所以股价或指数最终的运行方向会服从长期均线的方向。但趋势不会一直持续下去，因此均线服从早晚会被打破。打破均线服从现象就是均线扭转。
均线服从的技术特征如下。
(1)可出现在上升趋势中,也可出现在下降趋势中。
(2)股价或指数以及较短周期均线的运行方向,与较长周期均线的运行方向相反。
(3)最终股价或指数,以及较短周期均线的运行方向将会与较长周期均线的运行方向一致。
均线服从的技术含义有以下几点。
(1)在上涨行情中,只要中长期均线继续上行,股价或指数以及短期均线的短暂回调,都不会改变趋势的方向,持股不动。
图3-152是京新药业(002020)的周线图。股价一直沿着5周均线和10周均线上涨,偶有跌破,但大多都在20周均线处获得支撑。只有一次有效跌破20周均线,但是在60周均线处获得支撑止跌。
股价跌到60周均线时,有很多交易者在此卖出股票。如果交易者掌握了均线服从的技术含义,就不会急于卖出。如果交易者掌握了60周均线葛南维第二大买人法则,那么不仅不会卖出，还会在股价获得支撑后买进。
后市股价继续上涨,向上涨过20周均线,是20周均线葛南维第三大法则买入点,买入。
截图时该股再度跌破20周均线和上升趋势线,但是还没有有效跌破上升趋势线。有效跌破的标准是收盘价与上升趋势线的价差超过上升趋势线价格的3%,且在上升趋势线下方停留超过三天。20周均线和60周均线的方向继续向上,此时仍可持股。
需要特别提醒的是:如果后市有效跌破20周均线和上升趋势线,至少要减掉一部分仓位。跌破上升趋势线虽然不一定意味着趋势逆转,但趋势上涨的角度会趋缓,上涨力度也会减弱。20周线和60周线虽然继续上行,但已开始趋缓,有走平的倾向,表明长线持股的交易者，持股决心和持股行为均有松动。
(2)在下跌行情中,只要中长期均线继续向下,股价或指数以及短期均线的短暂反弹,都不会改变趋势的方向。此时应持币不动,空仓等待。
如图3-153所示,ST康达尔(008。股价下跌过程中,60日均线持续向下。股价和5日均线每次上攻,都在60日均线的压制下无功而返。
图中两处反弹的顶点,同时也是60日均线葛南维八大买卖法则中的卖出信号。第一次反弹形成了一个顶部岛形反转的圆顶技术图形。顶部岛形反转和圆顶都是见顶信号。
只有卖出信号,没有买进信号,所以要持币不动。
2.均线扭转
均线扭转是指当市场趋势发生转折的时候,就不再遵循短期均线服从中长期均线的规律,而是K线扭转短期均线,短期均线扭转中期均线,中期均线扭转长期均线,日线扭转周线,周线扭转月线。
均线扭转的原理是:无论长线交易者还是短线交易者,其观点以及心性趋势的运行方向不会一直顺应市场趋势的方向。当二者方向相反时,市场趋势将扭转交易者的心性、观点和行为，从而形成短期均线引导长期均线的均线扭转形态。
表现在图表上,交易者可以看到,先是股价或指数逆向穿越短期均线;然后是短期均线也反向运行,穿越中期均线;接着股价或指数继续逆向运行,带动短期均线一同逆向穿越长期均线。此时中长期均线虽然依旧延续原来的趋势,但是也已经改变下行角度,逐渐趋于走平,露出势逆转的苗头。这说明在市场趋势的运行中,有很大一部分中长线交易者的观点、信心和意志遭受重创,不得不改变初衷,以顺应新的市场趋势方向。
欧阳修说:祸患常积于忽微。微细之处,常常透露天机。均线扭转就是这样,弱势一方在大举反攻之前,往往先派出的一支尖刀小分队。
如图3-154所示,金发科技(600143)。股价见底回升后,股价依次向上穿越短期、中期、长期均线;短期均线也见底回升,依次向上穿越中期、长期均线。中长期均线最终由下降、走平转为上行,完成均线扭转。
均线扭转的技术特征如下。
(1)可出现在上升趋势中,也可出现在下降趋势中。
(2)股价或指数,以及较短周期均线的运行方向,与较长周期均线的运行方向相反。
(3)最终股价或指数,以及较短周期均线的运行方向扭转较长周期均线的运行方向,从而使较长周期均线的运行方向与股价或指数,以及较短周期均线的运行方向一致。
均线扭转的技术含义有以下几点。
(1) 底部均线扭转是见底转势信号,后市 看涨,买入。
实战中需要注意三方面的事项:①底部的含义。底部仅指长期底部,不是指中期底部和短期底部。因为后两者实质上还是均线服从。②买入的仓位。均线扭转是趋势运行中的异态,因此扭转开始时,结果尚未确定,所以仓位宜轻不宜重。③ 成交量。底部均线扭转,一般要伴随着高成交量的 大阳线,否则均线扭转的可靠性要打一个大问号。
由于均线扭转的行情比较激烈,短时间内由跌转涨,所以很难把握和判断。如果不追求短期收益的最大化,趋势交易者可以放弃底部均线扭转给出的进场信号。
如图3-155所示,长城开发( 000021)。均线长期粘合,之后在长期均线的压制下下行，这是典型的均线粘合和均线服从走势。但在下跌不久,股价正在形成 加速下跌之势时,突然收出一根 放量的大阳线,大阳线吞噬前面五根K线,并向上突破5日和 10日均线,预示后市极有可能均线扭转,交易者可以进场买入。
次日股价继续 高开高走, 开盘即站在20日均线之上,成交 量比之前有所放大,交易者可以适度加仓。
该股均线扭转形态同时也是v形反转的技术图形。V形反转是见底转势信号,进场点和均线扭转一致。
如图3-156所示, 新世界( 600628)。在事先没有任何征兆的情况下,股价由下跌突然转为上涨,而且上涨势头极为猛烈,连续收出放大量的大阳线,股价如火箭一般陡峭上升,因此是非常极端和强烈的均线扭转行情。
交易者可以在收出第一根放量大阳线时,按照20日均线抢反弹和V形反转进场标准买入；次日股价继续维持强势,第三日5日均线 黄金交叉10日均线,可以买人或加仓;第四日股价跳空越过60日均线,收出 天量阳线,60日均线亦由下行正在走平,是60日均线买人点,此时5日均线 黄金交叉20日均线,因此可以加仓;第五日继续放量收出大阳线,股价向上突破120日均线,120日均线走平,预示长期趋势回暖。此时5日均线黄金交叉60日均线,10日均线黄金交叉20日均线,5日、10日和20日均线形成黄金交叉的 银山谷, 买入信号比较强烈,可以加仓。此前一直没有进场的中长线交易者以及趋势交易者,也可以在第五日追高买入。
图中的跳空缺口、上下影线以及阳线实体都异乎寻常,原因是当时沪深股市尚未实行涨 跌停板限制。
(2)顶部的均线扭转是见顶转势信号,后市 看跌,卖出。
和底部均线扭转一样,顶部也可以是中期趋势顶部和长期趋势顶部。不同的是:①顶部均线扭转 减仓的力度,要大于底部均线扭转进场买入的力度,甚至可以 清仓。这一点主要是从控制风险的角度出发。②成交量意义不同。顶部均线扭转无须成交量的配合。相反,如果下跌的力度较大,成交量却很大或很小,反而要引起足够警惕,最好是清仓离场为妙。
如图3-158所示, 东方集团( 6008311)。股价上涨,然后停滞并转头向下跌破各短期均线扭转短期均线方向。
在股价跌破60日均线时,60日均线已经开始走平。根据葛南维买卖八法,这是一个非常明确的卖出信号。60日均线虽然是中期均线,但由于均线滞后性的特点,60日均线转向,常常预示中长期趋势走向改变。交易者应当机立断,着手清仓。
股价继续下跌,各短期均线向下穿越60日均线形成均线 背离。60日均线继续走平,意味着中期均线即将扭转。
随后股价继续下跌,跌破120日均线,直至240日均线 支撑位置才停下。此时60日均线已经 死亡交叉120日均线,这是一个长期看空的卖出信号。此时尽管240日均线还在上行,但多方大势已去,到了熊霸天下的时刻,清仓出逃几成定局。
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