均线空头排列形态

        空头排列是指在K线走势图中,K线、短期均线、中期均线、长期均线依次从下到上排列且方向向下。以日K线为例,当日K线和5日、10日、20日、60日、120日、240日均线在K线图中从下到上依次排列,方向向下,就属于空头排列。
        空头排列表明市场内各均线周期内进场的交易者悉数被套,股价或指数运行在熊市中。
        如图3-92所示,ST合金(000633)。形成空头排列后,股价如瀑布般飞泻而下。

        空头排列的技术特征如下。
        (1)出现在下降趋势中。
        (2)K线、短期均线、中期均线、长期均线从下到上依次排列且方向向下。大多数情况下各周期均线呈向下的圆弧形。
        空头排列的技术含义:后市看跌,是交易者非常重要的空仓期。
        大盘和个股经过一段上升后,由升转跌,继而进入空头排列,表明熊市蹒跚而来,后市将会下跌很久,跌幅很深。交易者见到股价或指数呈空头排列时,应当及时清仓离场。
        图3-93是ST康达尔(00048)的周线图。股价和均线形成空头排列后,股价随即大幅下跌交易者见到空头排列的股票以后,空仓的要持币等待,持仓的应当果断清仓。

        周线比较难以形成空头排列,但一旦形成,杀伤力往往大于日线。

        需要特别提醒的是:空头排列是重要的空仓期,并不表示交易者一直等到空头排列完全形成时才离场。趋势交易的离场标准是,只要任何趋势分析方法给岀明确的卖岀信号,就应该果断离场。
        对于趋势交易者来说,果敢的性格和壮士断臂的勇气有时远比趋势技术本身重要。交易者做错和跌倒并不可怕,这也是交易中不可避免的事情,可怕的是跌倒之后再也没有能力和机会爬起来。在趋势交易中,及时卖出总是比正确买入重要很多。对卖出迟疑不决,也远比不敢买入对交易的危害大得多。
        如图3-94所示,恒逸石化(000303)。股价在顶部跌破60日均线时,60日均线已经走平,因此是60日均线葛南维第六大法则卖出点。其后股价虽然再度上攻并收复60日均线,但60日均线继续走平,反弹也只在60日均线上短暂停留两日,随即继续下跌走势。

        随后股价继续下跌,向下跳空收出一根大阴线。这根大阴线技术意义重大,首先,大阴线本身就是强烈的看跌信号。其次,收出大阴线后,技术图形出现了向下突破缺口。再次,均线形态方面,中短期均线出现死亡交叉,并形成向下发散的空头排列形态。虽然这只是一根不算起眼的大阴线,但当它集如此多的卖出信号于一身时,其看空的意义将超乎寻常。任何胆敢轻视该大阴线的交易者,都将付出惨痛的代价。
        均线的周期,就是多空双方投入到交易战争中的兵力规模。当各周期均线空头排列时,表明空方已经在战场上全方位、全区域扫荡多方。当然空方的崛起并不是自这一刻开始,只是阵地的收复和扩大需要一个过程,中长期均线的方向不会一下子转变。在牛去熊来之际,空方派出的任何一股部队都是强大的,交易者不必寄望于正被蚕食的中长期均线,而应在中短期均线和其他趋势分析方法发出明确的离场信号时立刻抛售,清仓撤离。
        从图上可以观察到,当全部均线形成空头排列时,股价已跌至3元左右。如果等到此时才沽清筹码,损失将会变得非常惨重。
        即便如此,那些仍然持有仓位的犹豫不决的交易者,此时清空账户股票也不算太晚。切不可到此时仍对股价反弹抱有幻想,贪恋或许可以捕捉到的减少损失的机会。该股自最高点4.7元下跌,一直跌到0.13元,长期均线空头排列的威力可见一斑。
        和多头排列一样,实战中运用空头排列时,交易者可以只选择短期均线结合中期均线的组合方式,比如5日、10日、20日和60日均线组合,而不是前面推荐使用的5日、10日、20日、60日、120日和240日均线组合。使用中短期均线系统,当均线系统形成空头排列时,可以避免信号太迟的滞后缺点,又可以利用均线组合稳定的优点,得出大概率的趋势判断结论。
        均线系统出现空头排列,表明空方控制着局面,市道趋淡,交易者见此形态要持币做空，不要轻易入市。如果短期、中期、长期均线同时呈空头排列,往往预示着熊市路途还很漫长，交易者完全可以刀枪入库,让自己休一个长假。
        如果交易者能够严格执行纪律,只做日K线、5日、10日、20日、60日均线多头排列的股票，不失为一种损失很小、盈利比较可观的趋势交易方式。进场点可以选在日K线、5日、10日、20日、日均线首次呈现多头排列时,离场点选在首次空头排列时。这种操作方式赚不到最多的利润，因为多头排列不是一种很好的进场点,空头排列也不是最佳的离场点,进场和离场都非常滞后牺牲了大段的利润和时间。即便如此,只要交易者持之以恒,就可以在股市中长期稳定盈利。

        下面用上证指数历史走势进行验证。选取的时间段从2005年7月开始,至2012年7月底止。为计算方便,进场点和离场点的位置均以当日收盘价为标准。
        在这期间,符合标准的走势一共出现了八次
        第一次交易机会如图3-95所示。该图是上证指数(99999)20005年7月至2005年底的日K线图。2005年8月10日,上证指数首次出现多头排列,当日上证指数收盘1165.03点,这是第一次人场机会,进场买入。2005年10月28日首次出现空头排列,当日上证指数收盘1080.87点，卖出离场。第一次进场亏损84.16点,比例约为7.2%(不含佣金和印花税,以下同)。


        第二次交易机会如图3-96所示。2005年12月27日,上证指数首次出现多头排列,当日收盘115429点,进场。2006年8月9日,首次出现空头排列,当日上证指数收盘157857点,离场。这一次入场盈利424.28点,盈利约为36.8%。