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90%投资者都会犯的错,售盈而持亏错在何处,如何避免再犯错!

版块: 股票交流 讨论

新手上路

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你是不是还在苦恼牛市赚不到头,熊市一亏到底,是不是还在懊恼觉得自己选择了一个不出色的基金经理,就因为他没能帮你赚钱,但你有反省过炒股赚不到钱很有可能是自己的原因吗?在这我问大家一个问题,如果你现在急需用钱,你会选择卖盈利的股票还是选择卖亏损的股票?
  相信很多人都会有一个同样的答案,卖盈利的。为什么?因为盈利的股票已经赚到钱了,而且不知道什么时候股票会跌,所以及时抛售还能赚一笔;那为什么不抛售亏损的股票,亏损的股票未来存在太多不确定因素,随时都有可能翻涨,这时候卖掉不划算。这个想法是不是大家都有,但在这里,我要和大家说这种想法是错的而且是大错特错。
  行为金融学家泰伦斯·欧迪恩在98年时候在通过分析一家大型券商1万个账户数据时发现绝大多数投资者都不愿意售卖亏损的股票,更倾向于售卖盈利的股票,在市场上这种现象也被称为处置效应,指的就是投资者不愿意以低于购入价想出售自己的资产,直白点来说投资者更愿意售盈持亏。
  正是这种想法导致90%的投资者在牛市中赚不到头,在熊市中一亏到底。可能很多投资者会说把亏损的股票卖出去,自己不仅亏了本钱,如果后期股票大涨自己亏损就更大了。但是从泰伦斯·欧迪恩的研究来看真相往往并非如此。
  从研究可知,在经过84个交易日后,那些被投资者出售的盈利股票依旧在盈利,但手中持有的亏损股票依旧处于亏损状态;1个交易年后所得到的数据和之前的一样;经过两个交易年过后被投资者卖出的盈利股票和持有的亏损股票才均处于盈利状态。投资者持有的亏损股票需要两年的时间才能盈利,而被卖出的股票却在两年时间持续盈利,这中间的差距我不说大家也应该清楚吧。
  为何人们会热衷于出售盈利股票呢?这是因为在盈利时投资者会厌恶风险,所以大多数投资者都会选择落袋为安,在面对亏损时投资者更愿意放手一搏。在现实的投资环境中处置效应也很常见,特别是对于身处基金行业。曾经我就听过不止一次身为基金经理的朋友在抱怨,做得好投资者会撤资,做不好投资者反而不会撤资,在市场上这种行为被称为赎回异象,而赎回异象就是投资者处置效应造成的。
  那如何克服处置效应呢?很多朋友是不是觉得既然不能出售盈利股票,那就把亏损股票给卖了,然而这种想法同样是错误的。正确的做法是向未来看,不要受买入成本等参考点的影响。




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2020-5-19 10:33:34 阅读模式

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