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宏观股指:政策导向未变，市场情绪回温
8月3日，受到周末政策方面的影响，叠加经济基本面和流动性的支撑，国内市场情绪回温，三大指数高开高走，中证500表现较为强势，军工、半导体等板块涨幅居前，显示市场短线情绪亢奋。当前经济保持修复，货币政策导向不变，叠加流动性和市场风险偏好的支撑，预计指数高开震荡偏强运行，但需要注意的是市场仍有中美关系干扰，再创新高需要新的指引。若无成交量和金融、科技等权重板块的配合则需降低反弹预期。
贵金属：美元小幅上涨，金价略有回落
昨日美元指数小幅上涨，盘中一度逼近94关口，因美元在7月录得10年来最差月度表现后，投资者出脱近期建立的部分空头仓位；金价从创纪录水平下滑，因积极的经济数据推高美国股市且美元攀升。国内方面，昨日沪金主力合约AU2012高开回落，收小阴线，隔夜低开反弹，收小阳线。
黑色品种
钢材：旺季预期延续，黑色集体上涨
近期螺纹产量和需求齐回升，雨后赶工需求乐观。供给端，螺纹产量回升、热卷产量转头向下。需求端，螺纹表观需求回升，热卷表观需求转降。螺纹库存积累，热卷厂库下降。螺、卷现货价格上调，盘面大幅拉涨。需求回暖叠加成本支撑，预计短期内，成材市场还将偏强运行。
铁矿石：需求强势宏观有利，铁矿期货快速拉升
库存方面，港口总库存连续累库，库销比情况转好。供给方面，巴西、澳洲发货总量回升，北方六港到港量回调；需求方面，数据有升有降，铁矿疏港量重回300万吨/日以上位置，下游高炉开工等尚好。目前港口库存库销比仍较低，但库存绝对值已连续累库，同时现货成交有所降温，短期需密切关注下游需求变化情况。
焦煤焦炭：黑色商品整体回暖，焦炭跟涨迅速
供给方面，全国各地区焦企开工率回升，特别是华东地区焦企开工率有明显止跌企稳的迹象。需求方面，全国高炉开工率增长，需求强势。库存方面，焦炭企业库存减少，销售情况良好；焦煤方面，样本钢厂减少，焦化厂积极进货，港口存货有所增多。目前下游需求回升，山西部分地区限产力度加强，焦炭短期内将较为强势。
玻璃:近期现货的涨势有加速的趋势，华中部分厂家出厂价已达1700元/吨，库存维持低位，部分厂家出现缺规格的现象，华北地区现货也是涨价不停。
有色金属:美国7月ISM制造业PMI超预期回升，铜价回涨高位
化工品种
原油:中国及欧美制造业PMI反弹增加市场信心，国际油价上涨，但疫情让原油需求复苏停滞，OPEC+减产配额下滑，供给量环比正在增加，原油面临的库存压力较大，国际油价短期呈现震荡偏弱走势，国内油价受仓单限制，弱于外盘。
PTA:隔夜油价在美国制造业数据提振下小幅反弹，但PTA市场仍延续弱势震荡，缺乏反弹动力。8月初可流通PTA现货不多且部分PTA装置检修，PTA现货基差继续走强，但PTA高库存之下市场也缺乏上涨信心。由于前期积压库存过重，行业高库存压力依旧较大，导致织造生产积极性提升幅度不大，8 月聚酯负荷提升压力依然较大，受库存及现金流拖累或有小幅降低预期。因此， 8 月 PTA 装置集中检修较多及聚酯需求相对稳定的情况下，市场或在供需错配的特殊时期，但基于终端消费尚未有效疏通，价格上行仍存较大压力。
农产品
豆粕：成本扰动明显，豆粕跟随美豆上涨
鸡蛋：现货涨落互现，期货下行回落
生猪：产能持续恢复，高价消费动力不足
观点、结论、建议仅供参考 |
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