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创业板2.0

版块: 股票交流 讨论

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股票投资,不仅仅是面对一堆图形和数字,更是跟千千万万的人动脑筋,怎么才能让自己在这个社会公平合理地分离社会财富。我们的对手也是人,也有脑袋,也爱钱;并且这个市场还有亿万虎视耽耽的旁观者,在这样的情况下,别人为什么必需把自己袋子里的钱给你;而你,又凭什么能拿到这个钱?别人有什么不足?你又有什么优势?学会思考这些基本问题,否则,只能是给这个市场送钱的“搬运工”, 给这个市场输血的“慈善家”  
  01人气标的
  消费电子—海能实业,4天3板,开盘直接被顶一字,机构加仓,而且消费电子板块爆发,下周应该还有溢价;
  高位人气—沧州明珠,6+1大长腿反包,几乎是地天板,抄底盘爆赚,但是下周接力是个问题,而且最近高位反包都没走出啥持续性;
  电力—闽东电力、华电能源,两个三板活口,是对于周四多个二板的溢价延续,没什么太大预期,本就是炒低位而已;
  02首板掘金
  安克创新, 全球消费电子知名品牌商,去年公司在美国、日本、加拿大和德国亚马逊排名分别为第三、第六、第八和第五,移动电源类前十款最畅销产品中有五款均为公司产品,公司的车载充电器、蓝牙音箱在前年美国亚马逊销量排名中位列第一。如果结合其50%的复合业绩增速、50%的毛利率,以及品牌溢价和无线耳机想象空间来看,100倍左右的市盈率估值可能较为合理,对应市值约600亿,对应股价约150元。对标公司:星徽精密跨境通等。
  锋尚文化,国内领先的文化创意企业,公司借助国家级项目打造经验叠加创意设计奠定行业地位,营收规模高速增长,盈利指标优于可比公司,同时公司在手订单共计13亿元,订单充足,业绩预期良好。对标公司:宋城演艺
  卡倍亿,国内先进的专业汽车线缆制造商,研发生产符合国际标准、德国、日本、美国、中国等国的标准体系,公司产品现已进入通用、福特、宝马、戴姆勒-奔驰、本田、特斯拉等国际主流汽车整车厂商供应链体系。小盘股,主要产品为汽车线缆,因为盘子小可以重点关注。
  美畅股份,全球电镀金刚石线龙头企业,也是全球电镀金刚石线龙头企业,公司是国内首批实现 70μm 及以下规格电镀金刚石线大规模量产的国产厂商之一,技术水平始终处于行业领先地位。对标公司:三超新材岱勒新材
  康泰医学, 领先的医疗设备生产商, 医疗诊断、监护设备制造商, 公司产品凭借良好的性能和较高的品牌知名度,已经累计销售至全球130多个国家和地区。2016 年我国药品和医疗器械人均消费额比例仅为 1:0.35,远低于 1:0.7 的全球平均水平,更低于发达国家 1:0.98 的水平,随着我国医疗器械的快速发展,从模仿到树立品牌的方向转变,未来我国医疗器械市场发展潜力巨大。对标公司:鱼跃医疗九安医疗理邦仪器宝莱特等。
  03创业板2.0
  创业板注册制实施当日带来的规则变化
  新股上市前五日不设涨跌幅限制——定价更加有效率
  新旧创业板股票涨跌停全部调整至20%——基金和两融风控规则需要改变
  实行“价格笼子”机制——平滑走势、抑制价格剧烈波动、强势秒板模式终结
  引入盘后定价交易方式——引入盘后交易
  新增股票特殊标识——多种类型公司均有上市可能、更具包容性
  老客户需要补签协议才能正常使用——可能导致部分低风险偏好资金流出
  新股定价市场化,发行市盈率明显提高
  创业板注册制下,新股发行市盈率明显提高。创业板注册制下首批上市的18 家公司平均发行市盈率为39.25,打破“23 倍市盈率”红线,在实施注册制之前创业板平均发行市盈率为22.17。科创板的首发市盈率平均为46.80,创业板注册制下新股发行市盈率逐步向科创板靠近。
  新股定价逐步市场化,资本市场将有效地发挥价格发现及资源配臵的功能。长期来看,这将大幅压低IPO 抑价率,打新收益或将下降。
  首批公司集中上市对市场流动性不会造成明显冲击
  首批18 家公司融资总额200.64 亿元,根据去年科创板首日涨幅假设交易均价达发行价140%,则预计首日成交额为346.5 亿元,约占目前两市总成交额3.87%,因此流动性冲击不大。去年科创板上市当天,25 只新股平均涨幅140%,市场总成交额高达485 亿元,占全A 当日成交金额11.7%。
  综合来看,分流效应仅在第一天造成短暂冲击,A 股中期上升趋势并未改变。
  创业板存量股票是否会受20%涨跌停板规则影响?
  从理论上看:涨跌停制度设计的初衷是为了通过暂停交易来稳定投资者的情绪,促进信息有效传播以降低股价波动,但是在一定程度上延迟了市场的价格发现功能以及限制了市场的连续性和流动性,有学术研究表明涨跌停制度并没有真正起到稳定市场的作用,实施价格限制政策导致市场波动加剧的效应可能大于稳定市场的效应。
  涨跌停板改为20%后,一方面市场定价效率提高,另一方面价格波动在10%~20%之间的交易能够在当天顺利进行,股票的流动性获得提升,市场应该给予这些流动性一定的溢价。
  04大盘解析
  上证冲高回落,周中摸高3456点,几乎是前高。如下图,还可以用上周的思路来看,又多出一个小周期的运行。随周五的企稳,迎新预期的到来,这里至少有回补缺口的预期,3406点。只不过在上证周线三连阳的过程中,创业板是三连阴,那么仍强调,强则试探新高,弱则回补缺口,需要以留意压力为主,别冲动!
  创业板弱势,周中还有一根3%+的阴线,如下图,也可以继续用上涨的思路来看,依然还是在守下限,周五走出一个类似于一周前的小阳线反包。这里是比较好的反抽中枢,即2770点附近的契机,未来一周无法走强的话,后续破下限的概率就很大了。区分是8月18日的小高点2724点应该在未来一周拿下,届时看是否会该强不强。
  05热点板块
  明天注册制终于来了
  第一天赚钱效应估计还摸不出来,后面2-3天比较重要;
  周五的盘面反弹回暖,在注册制落地后,这里还是不轻易看空,现在的周期还是在沧州明珠内。
  明天主板的话,可能表现还是会平淡一点,上一次科创板上市的,主板涨停比较少,主要的机会还是看几个人气龙头的表现;
  沧州明珠,下午反包气势还是很足,带动了下午大盘反弹;明天也有冲高机会,有开盘杀跌或者低开也可考虑低吸博弈连板,最近的溧阳路做反包比较猛,比如上次反包的协鑫集成
  华电能源,明天也是有溢价,作为低价+电力;闽东电力助攻,看盘面情况了。
  需要注意的是创业板存量的800多家,都会变成跌幅20%;对交易不规则不清楚的可以看下我上面发的图。
  创业板周五也板了一批2板,但是要出现20%的涨停,估计接力还是很难,建议多观察下。
  对于创业板上市之后是否边缘化还是一起跟随题材炒作,边走边看了;目前认为边缘化的概率较大,毕竟短线炒作一旦到退潮期,20%的跌起来估计是比较恼火的;但是这一周会成为热点。
  18家新上市,预期总体成交额可能达到300亿左右;也相当于会抽血一部分活跃资金。
  明天的18家公司,发行价乘以总股本,流通;可以得到发行时的市值和流通值;
  前5日涨跌幅不设置限制,必定不少资金要去博弈;要参与的,也要控下仓位。
  要下手的话,准备从三个方面,基本面,流通值,题材。
  从基本面下手
  基本面好的个股;普遍市值都较高,比如这次上市市值最大的是安克创新;
  但是要成为后面的龙头,市值和总体的成交量太大,会成为拖累;上次科创板龙头选择的沃尔德都是流通值和成交量适中的个股,5-10亿左右。
  从流通值下手
  我是偏好流通值和成交量相对小一点的,是可能拉升成为后面的龙头;如果有赚钱效应,往往跟风也是便于拉升。
  从题材下手
  从盘面的题材来入市,这个结合盘面的变化了;比如近期强势的题材,军工捷强装备,汽车概念的卡倍亿,消费电子的杰美特,安可创新等。
  还有一批数板上来的新股,也会迎接20%的涨跌幅;也是具有一定稀缺性,将是创业板以20%涨跌幅的新开板次新。
  创业板的西域旅游,首都在线;是否带动主板次新格林达,长鸿高科,时空科技,均瑶健康,澳海科技,沪光股份;
  明天要开是西域旅游,后面主板开的是澳海科技,均瑶健康等等;都可以观察下表现如何。
  06应对方法
  明日尽管有积极预期,但仍以观察为主。可能错过一些机会,但在新制度落地,情绪稳定后再主动参与,未必是坏事。当然了,市场如果反响比较差的话,权重是可以低吸的,主板在大金融的前排,中国人寿成都银行中信建投等,创业板则在大市值的成分股。另外,8月底还有一件大事是中报的密集落地,持仓品种如果不是很有把握的话,可以卖一下回避,这个阶段上地雷往往要比好消息多一些。市场迎来新阶段,少去臆断,多来学习,供参考。
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@首板挖掘复盘2020-08-24  1:30:48
  大家注意,最近帖子里广告太多了,以后会很少更新,现公布本人薇:【xd1906009222,备注:45股票学习网股民】,有牛股会给出,方便交流
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  @知行合一?
  真的学到很多
  谢谢老师,一直支持你
2020-8-24 10:49:50

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@ 首板挖掘复盘2020-08-24  1:30:48
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  @知行合一?
  真的学到很多
  谢谢老师,一直支持你
2020-8-24 11:04:27

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