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又一家公司被借壳
——惠而浦
1、基本面新变化：
格兰仕发布要约收购报告书，拟以5.23元/股向惠而浦全体股东要约收购61%股份，以获得上市公司控制权。
2、约收购主体：
格此次要约收购主体是格兰仕家用电器，其成立于2011年7月5日，通讯地址位于中山市黄圃镇马新工业区兴圃大道东3号。告显示，格兰仕家用电器持有格兰仕集团100%股权。
3、格兰仕的背景：
广东格兰仕集团有限公司创办于1978年9月28日，目前主要生产经营微波炉、空调器、电饭煲、电磁炉、电烤箱、电水壶、冰箱、洗衣机、吸尘器、加湿器、电烫斗等，是一家综合性白色家电和智能家居解决方案提供商，是中国家电业的龙头企业之一。《2019年中国民营企业500强报告》显示，2018年，格兰仕集团以212.44亿元的营业收入，排名415名。
4、惠而浦的资料：
惠而浦是一家家电企业，坐落在合肥高新技术产业开发区，旗下拥有惠而浦、帝度、荣事达等品牌，涵盖冰箱、洗衣机，洗碗机，干衣机等，以及厨房电器、生活电器等系列产品线。惠而浦（中国）前身为合肥荣事达三洋电器股份有限公司（合肥三洋），2014年与美国惠而浦集团战略合作，重组为“惠而浦（中国）股份有限公司”。
5、要约收购的目的：
如果格兰仕成功要约收购惠而浦，很可能会把格兰仕集团整体的家电业务注入惠而浦，从而实现格兰仕集团的整体上市”。此外，惠而浦集团相关人士也告诉21世纪经济报道记者，“惠而浦集团特别想要强调的是，惠而浦绝不会撤离中国市场。集团对其中国发展策略，包括面向中国消费者持续推动惠而浦这一旗舰品牌的增长，具有十足的信心。我们对中国市场长期投入的战略初心不会改变，承诺令公司业务更强、更具价值”。
换帅后和加扛扛发展
——世茂股份
1、换高层：
今年上半年，世茂股份进行了换帅。加盟世茂近20年老将、世茂股份原总裁刘赛飞于7月8日辞职，接棒者为2016年正式加盟世茂的吴凌华，就在世茂股份发布半年度业绩会前一日，世茂股份的法人也已经从刘赛飞变更为吴凌华。
2、现在高层的背景：
吴凌华，现任世茂集团副总裁兼商投总裁，历任华润置地有限公司商业地产事业部常务副总经理，华润置地（南宁）有限公司副总经理，华润（深圳）有限公司华润中心总经理。2016年1月18日，吴凌华被世茂挖角，正式成为世茂集团副总裁兼商投总裁。吴凌华的加盟与世茂着力打造商业板块不无关系，现任世茂集团副总裁兼商投总裁。除了领头人变化，世茂股份也培养建立了一支成熟的商业运营团队，依赖于这支团队，世茂在商业领域可以实现从投资拓展、产品定位、设计规划、招商落位、运营管理至资本退出的全流程管控。
3、加扛扛发展：
在8月20日世茂股份举行的2020年上半年业绩发布会上，世茂股份首次公布了其全新制定5年目标——“千亿600823”战略，即于2024年公司销售签约达到约1000亿元，年复合增长率约40%左右，争取为公司股东带来更大收益。
业绩暴涨的自营物流龙头股
——顺丰控股
1、基本面新变化：
公司上半年净利同比增长21.35%，公司业务量同比增长77.1%；其中扣非归属净利率6.95%，环比提升4.5个百分点，以及时效、经济、国际增速均创近年新高 。
2、直营模式是公司盈利能力显著提升的主因。
参照海外的成功的案例，物流企业只有直营模式才可以做大。顺丰依靠直营实现了差异化服务和独有的定价权，实现了自身的高速发展。而其他实行加盟制的物流公司，由于受到目前电商红利的递减公司的收益逐步下降，大家为了降低成本唯一方法就是扩大份额，而扩大份额唯一办法就是降价，从而陷入了恶性的循环。
3、时效业务高筑行业的壁垒。
公司继续以时效为核心夯实服务品质，时效件运送周期持续缩短，高筑业务壁垒。此外上半年一方面受年初新冠疫情影响，高端电商件配送加速向高端物流商转移；另一方面加大散单开拓，个人客户寄件收入同比增长23.7%，最终带动时效业务收入高增19.42%至319.62亿元，增速较去年下半年环比提升11.7个百分点，超此前预期。传统时效业务恢复相对高增长，奠定了公司盈利能力提升的基础。
4、市场占有率继续提升。
公司2019年5月推出电商特惠转配产品，业务规模迅速扩张，上半年经济业务实现营收201.83亿元，同比大增76.12%，业务量同比增长240.86%，带动公司整体业务量上半年同比大增81.26%至36.56亿件，此外受线下消费向线上消费转移及“515”、“618”等大促带动，Q2日均单量达2127万件，市占率提升至9.07%，同时锚定中高端电商快递避开低价快递的博弈区间，即将享受电商快递红利。随着业务规模的进一步提升，我们预期规模效应带动单件成本下降将提升经济业务盈利能力。
5、国际业务继续高增。
2020年上半年公司各新业务板块持续保持高速增长，占总营业收入比例进一步提升至26.69%，同比提升3.03个百分点，公司持续向综合物流供应商转型。国际件表现亮眼：公司国际业务实现营收29.05亿元，同比大增141.71%，成为增速最快的业务板块，国际业务增长亮眼原因在于疫情致航空客机腹仓紧缺，全货机运价大幅上涨，公司航空资产利用率大幅提升。
6、供应链快运大幅增长：
公司快运网络布局已初具规模，上半年收入达76.74亿元，同比增长51.30%，日峰值零担货量达2.8万吨，业务增速在中高端市场保持绝对领先，未来市占率有望进一步提升。供应链业务依托快运快递网络，收入保持较高增速，上半年实现营收29.57亿元，同比高增60.46%。
7、冷运医药稳健增长：
公司冷运医药业务依托完善的冷链仓储及物流体系，维持稳健增长，上半年实现营收32.41亿元，稳增37.78%。建议关注未来疫苗运送需求带来的业务增长。
题材分析
一、核心主线：
没有
二、新启动的板块：
1、新启动板块：固废处理（环保）：第1天
涨停前排股：科融环境2，创业板+固废处理，公司集节能燃烧、水利及水环境治理、固废污染物处理、热电联产、热能工程、烟气治理等业务于一体的环境综合治理平台。
涨停前排股：东江环保，固废处理，深圳国企，公司是国内首家境外上市的民营环保企业，为危险品固废处置龙头。
三、新成型的板块：
2、新成型板块：创业板低价股、创业板+题材 第3天
创业板老股方向龙头股：：天山生物6，创业+食品板块+养牛。公司国内最大的牛品种改良产品及服务提供商之一，主营种牛、奶牛的养殖、销售和进出口，生鲜牛乳的收购和销售。
创业板老股方向补涨股：科融环境2，创业板+固废处理，公司集节能燃烧、水利及水环境治理、固废污染物处理、热电联产、热能工程、烟气治理等业务于一体的环境综合治理平台。
四、轮动板块：
没有
轮都轮不动的时候，情绪就差到低点了。
基本面分析
固废处理
消息面：新《固废法》大幅趋严，新法将于9月1日开始强制实施，以及多城垃圾分类的快速推进，预示着环保风口来了，据天风证券统计，环保市场市场空间达千亿以上，给A股相关环保上市公司带来了新的机会，且当前环保板块整体处于相对低位，预计环保板块有望走出一波风口行情。
科融环境 2 固废处理+创业板
公司集节能燃烧、水利及水环境治理、固废污染物处理、热电联产、热能工程、烟气治理等业务于一体的环境综合治理平台
东江环保 1 固废处理
深圳国企，公司是国内首家境外上市的民营环保企业，为危险品固废处置龙头
永清环保 1 固废处理+创业板
公司收购湖昌明环保，标的是一家专业的环保投资平台，已开展医废处置业务的实际投资。持有株洲市医疗废物集中处置有限公司46%股权，设计处理能力为16吨/天
盾安环境 1 节能环保
前期雄安概念股龙头，公司依托自主研发的污水源热泵及工业余热利用技术，开发地热能；目前已在河北武安运营供热项目
中电环保 1 固废处理+创业板
主营工业水处理、市政污水处理、固废处理和烟气治理四项业务
其他板块
易德龙 1 业绩增长
基本面新变化：司半年度净利7295.72万元，同比增长46.84%。报告期内，来自全球细分市场的优质客户数量及产品种类均快速增长，尤其是医疗及汽车电子客户业务快速增长。
太平鸟 1 新零售 +业绩增长
公司是国内中端休闲服市场龙头，疫情期间积极布局小程序、直播带货等新零售渠道；二季度营收增长25.53%，归母净利润增长146.69%
地素时尚 1 新零售+业绩增长
1、基本面新变化：公司线上收入增长 20%至 9096 万元，收入占比进一步提升至 16%，相对于天猫女装大盘整体下滑 3%的成交情况领跑优势明显。
2、渠道库存可控，账上现金充沛。公司调升加盟商可退货比例，以缓解终端压力，存货周转天数较上年同期增59天至241天，货品多为一年内新品。账上现金充裕达24.6亿元，公司整体运营健康。
惠泉啤酒 1 啤酒+业绩增长
1、基本面新变化：半年净利润同比增长48.50%
2、区位优势明显。惠泉啤酒作为福建省内唯一一家啤酒上市企业，在当地享有较高知名度，过去经营下滑主要系公司在福建当地受进口啤酒冲击、市场竞争加剧所致。
3、换帅对公司的业务有很大的提振。2019年11月刘翔宇先生从燕京总部前往惠泉担任董事长对外释放两大积极信号：1）公司管理团队进一步年轻化。2）惠泉啤酒经营情况将持续改善。刘总历任燕京副总经理、董秘，深谙公司业务，2017年后主管人事工作，管理经验丰富，预计刘总未来将在惠泉内部持续加强队伍建设，惠泉凝聚力和市场竞争力有望进一步提高。
利好公告
玉禾田：中标9.13亿元城乡环卫一体化PPP项目（环保）
玉禾田(300815)8月26日晚间公告，公司中标“太湖县城乡环卫一体化PPP项目(重新采购)”，中标金额9.13亿元。
广电网络：控股股东变更为陕西广电融媒体集团
广电网络(600831)8月26日晚间公告，根据陕西省广电体制机制改革实施方案，公司控股股东由陕西广播电视集团有限公司变更为陕西广电融媒体集团有限公司；实控人不变，仍为陕西省委宣传部。公司同时披露，拟出资2亿元与中国广电在内的共计47名发起人共同发起组建中国广电网络股份有限公司，公司持有其0.1976%股权。
上海建工：扎拉矿业金矿资源储量发生较大增加
上海建工(600170)26日晚间披露扎拉矿业的金矿资源情况，公司下属子公司于2012年收购了厄立特里亚国扎拉矿业60%股权。经扎拉矿业及长沙有色院找矿勘查研究，扎拉矿业拥有的科卡(Koka)金矿采矿许可证范围内金矿资源储量较原采信储量发生较大增加。若以目前勘探查明的金矿资源增加量33.89万盎司为基数，上述金矿资源价值为6.03亿美元，约合人民币42.72亿元，为公司2019年末净资产的13%。
东方明珠等47名发起人拟共同组建中国广电网络股份有限公司
东方明珠(600637)8月26日晚间公告，为促进有线电视网络转型升级，实现全国一网与5G的融合发展，公司拟出资5亿元，与中国广播电视网络有限公司、杭州阿里巴巴创业投资管理有限公司、国网信息通信产业集团在内的共计47名发起人共同发起组建中国广电网络股份有限公司，公司持有其0.4941%股权。
万华化学：9月起上调中国地区MDI价格
万华化学(600309)8月26日晚公告，自9月份开始，公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价17000元/吨(比8月份价格上调1500元/吨)，直销市场挂牌价17000元/吨(比8月份价格上调1500元/吨)；纯MDI挂牌价18000元/吨(比8月份价格上调1000元/吨)。
回顾与展望
一、盘前思考：
1、成交额：继续保持在9000万下的成交量。创业板吸金明显，主板和科创板失血严重。市场赚钱效应集中于创业板，整体氛围较为萎靡。北向资金纯流入16亿元。
2、板块情况：白酒、消费、家装、饮料等防守型板块活跃，创业板低价股跟风创业板新股炒作。其他题材炒作氛围较差。
明天展望：
情绪低潮期看戏永远的对的，不见恐慌不出手。
短线：
1、新成型板块是环保+固废处理。
2、人气股低吸是一个方向，但很考验人的选股能力。 |
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