【机会】数据+形态，轮动节奏提前知！最后上车机会这10股收藏好！

钱多多 · 2019-12-25 18:08:26

一、行情在躁动
1、资金充裕
又到一年岁末年初时，都说年底资金易紧难松，可如今年关将至，资金市场竟愈发宽松。总理表态将进一步采取降准和定向降准在昨天的文章中已经提过。隔夜银行间市场回购利率也是“绿油油”一片，隔夜利率DR001行将“破1”，7天期利率DR007更是跌破1.6%，创有数据记录以来新低。（当市场流动性充裕，不缺钱的时候，回顾利率就会表现下跌，反之表现为上涨）
图：银行间拆借利率情况

2、春季躁动
俗话说，兵马未动，粮草先行。
A股市场素有“春季躁动”之说，如今粮草已有，“春季躁动”能否如期上演？
根据Wind数据库对过去20年A股春季行情（1-3月份）历史走势进行回顾，发现A股市场过去20年来，春季行情（1-3月份）上涨频率显著高于全年。
2000年以来的20年里，万得全A（由深圳交易所和上海交易所的股票作为样本股，以流通股本作为权重进行计算得来的一个指数，比单独的上证指数和深证成指更能反映市场整体走势情况）的上涨年份为10年，而在1至3月上涨的年份为14年，上涨频率为70%，表现明显好于全年。中小板指和创业板指表现更佳，中小板指在最近的14年里，全年上涨了9次，而在1至3月底上涨了11次；创业板指在最近的9年里，全年上涨了4次，而在1至3月底上涨7次。

从历史数据表现来看，A股春季行情的确存在，叠加当前市场流动性充裕，降准预期的来临，接下来A股春季行情有望全面开启！
从技术的角度看，今年市场行情整体呈现收敛三角的形态，在重要的分水岭处，市场用三根阳线（12月13日、16日和17日）形成了对三角上沿的强势突破。但行情的演进并非一蹴而就，3050作为今年5月份以来关键阻力区域，市场需要一些超预期的因素才能顶破重围，而此次的预期降准就是超预期因素之一。

值得注意的是，今年年初2440点开启的这一轮小牛市，正是因为央行超预期的宽松举动导致的。2019年1月15日和25日央行分别下调存款准备金率0.5个百分点。

二、名单请收好
春季躁动开始前，热门股纷纷创年内新高，年内翻倍的个股数量也大大超过之前3年的表现。这一点我们在12月16日《急！板块龙头+必炒概念+数十亿封单，这1股要上天！》的一文中已经指出，这里不过多赘述！
但在市场不断走强期间，总存在一批不按常理出牌的上市公司，业绩呈现连续增长趋势，而股价却始终涨不起来。
例如，12月以来强势反弹的手机游戏板块个股昆仑万维，2016年、2017年昆仑万维销售毛利率分别为53%、79.79%，2018年度升至82.61%，超过近98%的A股公司。与此同时，公司净利润也逐年上升，2017年净利润同比增长88%，今年前三季实现净利润9.46亿元，同比增长27.8%。业绩逐年上升，昆仑万维的股价却并没有在业绩的带动下出现上涨，与2015年最高点相比，跌幅超过70%。
昆仑万维并非个例，通过Wind数据库筛选显示，2016年以来销售毛利率逐年上升，净利润逐年增加，股价却连续三年下跌，且股价自2015年的阶段高点至今跌幅超50%的个股，发现共有48只。其中销售毛利率位居前3位分别是昆仑万维、康缘药业、益盛药业销售毛利率均超过75%。
进一步分析这48只个股相关数据，其中也发现的一些潜在隐患：公司商誉过高甚至超过历年净利润水平，一旦发生商誉减值，将有可能导致股价大幅下跌；公司估值过高，存在减值风险；大股东质押比例过高超过50%以上等。
最后，我们为大家在这48只业绩连续增长股中，对其存在的潜在风险进行进一步识别，为大家筛选了10只高安全边际的股票，供大家参考！
筛选条件：
1、2016年以来销售毛利率逐年上升；
2、2016年以来净利润逐年增加；
3、2016年以来股价连续三年下跌；
4、个股最新估值（市盈率）低于20倍；
5、19年前3季度前三季商誉不足3亿元，且低于前三季净利润；
6、第一大股东质押股份比例低于50%；
7、2019年年内涨幅小于20%。

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