MACD柱线是投资者观察多空力量强弱变化的一个重要参考依据。观察MACD柱线时,重点观察项目包括MACD柱线与0轴的位置关系,即MACD柱线是位于0轴上方还是0轴下方,MACD柱线是在持续拉长还是萎缩等。
一、MACD柱线与0轴位置切换
MACD柱线位于0轴上方时,DIFF快线高于DEA慢线,说明多头占据优势地位;MACD柱线位于0轴下方时,DIFF快线低于DEA慢线,说明空头占据优势地位。
通常情况下,对于MACD柱线的研判包括以下几个方面。
第一,MACD柱线位于0轴上方,且MACD柱线逐渐拉长时,说明多头力量逐渐增强,投资者可以考虑加仓买人股票。
第二,MACD柱线位于0轴上方,且MACD柱线逐渐萎缩时,说明多头力量逐渐减弱,投资者宜减仓操作
第三,MACD柱线位于0轴下方,且MACD柱线逐渐拉长时,说明空头力量逐渐增强,投资者宜清仓所持有的股票。
第四,MACD柱线位于0轴下方,且MACD柱线逐渐萎缩时,说明空头力量逐渐减弱,投资者可以考虑择机建仓。
如图2-28所示,城市传媒的股价在2015年上半年随着大盘的上涨持续走高,MACD柱线一直位于0轴上方,这说明多头一直占据优势地位。
从4月下旬开始,城市传媒的MACD柱线快速拉升,说明多头力量持续增强,投资者可加仓跟进。
2015年5月29日,城市传媒的股价已经连续两个交易日下跌。此时MACD柱线开始萎缩,说明多头力量有所不足,投资者可于此时进行第一次减仓操作。
其后该股不断下跌,MACD柱线也不断萎缩。到了6月5日,MACD柱线已经转入0轴下方,这说明多空力量发生了逆转。从此以后,空头将占据绝对优势地位,投资者宜于此时清空股票。
2015年7月8日,MACD柱线开始萎缩。这说明空方力量有所减弱投资者可试探性地少量建仓买入股票。
MACD柱线伸缩变化越规律,其发出的交易信号也就越准确。MACD柱线无论在0轴上方还是在0轴下方都很短时，说明DIFF快线与DEA慢线
二、MACD柱线“缩头”与“抽脚”
MACD柱线的变化 趋势一旦形成,往往都会持续一段时间,因而MACD柱线变化的起点,就是投资者最需要关注的焦点。
1.MACD柱线“缩头”
MACD柱线“缩头”,是指MACD柱线位于0轴上方,且经过一段时间的连续变长后,开始出现变短的情况。MACD柱线“缩头”,说明多方力量有所不足,涨势有可能终止。当然,投资者还要结合具体情况进行分析。
第一,DIFF快线与DEA慢线均位于0轴上方,说明多方占据主导地位。MACD柱线“缩头”说明上涨动能不足,未来有回落的可能。此时股价多处于筑顶或上涨中途的调整阶段,为安全起见,MACD柱线“缩头”时,可卖出部分股票。
三、MACD柱线的M顶与W底
通常情况下,MACD柱线在不能持续伸长时,就会出现萎缩态势,这就形成了一个波峰或波谷。当MACD柱线萎缩到极限时,就会朝着相反的方向再度伸长,在0轴的另一侧形成另一方波峰或波谷,如图2-31所示 位于0轴上方的MACD柱线形成波峰后出现萎缩,未触及0轴时再度伸长,形成第二个波峰后又出现萎缩,直至越过0轴后才伸长,此时MACD柱线在0轴上方形成的形态就是M顶,如图2-32所示。
与M顶形态相对应的是W底形态。位于0轴下方的MACD柱线形成波谷后出现萎缩,未触及0轴时再度拉长,形成第二个波谷后又出现萎缩,并直至越过0轴后才向上伸长,此时MACD柱线在0轴下方形成的形态就是W底,如图2-33所示。
1.MACD柱线的M顶
MACD柱线出现M顶形态中,出现第一个波峰,说明多头力量由强转弱但空头还未取得绝对优势时(未越过0轴),多头卷土重来,重新占据了优势地位。
此时,按照 波浪理论分析,应属于典型的第五浪形态。多头的发力往往比较迅猛, 快速上涨是这一阶段股价的经典表现方式,当然也存在第五浪失败的案例。
2.MACD柱线的W底
MACD柱线出现的W底形态中,出现第一个波谷,说明空头力量由强转弱,但在多头还未取得绝对优势时(未越过0轴),空头卷土重来,重新占据了优势地位。此时空头发力往往比较迅猛, 快速下跌是这一阶段股价的经典表现方式。
MACD柱线出现W底形态的操作要点如下。
第一,原则上,MACD柱线自高位萎缩至0轴下方时,投资者应该清空仓位。仍旧 持股者见到两个波谷之间的高点,则是最后的出货时机。即当MACD柱线形成第一个波谷后,没有回升至0轴上方,而是再度向下伸长时的点位,就是投资者最后的清仓机会。
第二,DIFF快线和DEA慢线位于0轴上方,且并无明显向下运动的态势,MACD柱线出现W底形态,那么此时出现的出货点有可能只是主力的刻意打压行为,投资者需保持观望。
若MACD柱线能够回归0轴以上,或者DIFF快线出现明显上升态势时可少量建仓参与;反之,DIFF快线和DEA慢线位于0轴下方时,MACD柱线出现W底形态,那么此时出现的出货点成色较高,投资者应尽量清空股票。
下面先来看一下 云南城投的案例。
2.MACD柱线 三重底
与W底形态相似,MACD柱线出现的三重底形态中,每一个波谷的出现都说明空头力量由强转弱,但在多头还未取得绝对优势时(未越过0轴空头卷土重来,重新占据了优势地位,如此往复两次。
MACD柱线出现三重底形态的操作要点如下。
第一,和W底形态相同,三个波谷之间的高点都属于经典的 卖出点。即当MACD柱线形成一个波谷后,没有升至0轴上方,而是再度向下拉长时的点位,就是投资者的卖出点。
第二,每个波谷形成后,都有可能引发股价的一轮反弹或反转。不过投资者不应该轻易入场,待 买入信号更加明确时(如DIFF快线向上穿越DEA慢线,并回归0轴以上等),才能入场操作。
如图2-41所示, 海澜之家的股价在2015年6月份随着大盘的 暴跌震荡下跌。在股价 下跌过程中,MACD柱线跌至0轴下方,随着股价的反弹形成了三重底形态。
在三重底形态形成过程中,MACD柱线曾在7月13日和7月23日两次试图穿越0轴,但又重新回归0轴下方。这两个点位就是三重底的出货点若参与抢反弹,投资者可在这两个时间点 卖出股票。对照股价走势可以看出这两个出货点恰好是 股价下跌途中反弹的高点。
形成第三个底后,尽管MACD柱线出现“抽脚”形态,DIFF快线也同步拐头向上,但毕竞MACD柱线和DIFF快线仍位于0轴下方,保守型的投资者应避免买入股票,激进型投资者可少量买人股票。
1.MACD柱线顶背离
MACD柱线顶背离,是指股价在 上涨过程中形成的高点一个比一个高而MACD柱线形成的波峰高点一个比一个低的情况。MACD柱线出现顶背离,说明多方力量并不足以支持股价继续高升。此形态属于典型的 顶部形态。
MACD柱线出现顶背离,说明股价有反转下跌的可能。具体下跌的时间点,还需要结合其他 技术分析方法确认,如DFF快线向下与DEA慢线交叉,或DIFF快线向下穿越0轴等。当MACD柱线出现顶背离时,投资者应做好出货准备。一旦有明确的 卖出信号发出,应立即出货。
如图2-42所示, 瑞贝卡的股价在2015年上半年随着大盘的上涨而上涨MACD柱线也随之出现了一波又一波的拉升。
2015年5月中旬后,MACD柱线走出了 三重顶形态,且后一个顶要低于前一个顶。与此同时,该股股价在上涨过程中形成的顶却一个比一个高这说明股价与MACD柱线出现了明显的顶背离,预示着股价将在短期内出现反转走势。投资者此时需密切关注股价及MACD 指标的变化。
2.MACD柱线底背离
MACD柱线底背离,是指股价在下跌过程中形成的低点一个比一个低而MACD柱线形成的波谷低点一个比一个高的情况。MACD柱线出现底背离,说明空方力量并不足以支持股价继续走低。此形态属于典型的 底部形态。
MACD柱线底背离,说明股价有反转上涨或反弹向上的可能,但具体上涨时间点还需结合其他技术分析方法确认,如DIFF快线向上与DEA慢线交叉,或DIFF快线向上穿越0轴等。当MACD柱线出现底背离时,投资者应做好买入准备。一旦有明确的买入信号发出,可部分建仓。
如图2-43所示, 百利电气的股价在2014年12月4日创下阶段高点后开始了一波下跌走势。MACD柱线很快跌至0轴下方,并随之出现了一波又一波的拉长。
在MACD指标窗口,我们可以看到红、绿色的柱状线,红色柱状线出现时,表明 个股或市场当前处于上涨状态;绿色柱状线出现时,则表明个股或市场当前处于下跌状态。利用红绿柱状线的变化,我们可以很好地把握价格波动过程中的短期买卖点(注:红色柱状线在 零轴上方,绿色柱状线则在零线下方)。
当个股出现一波快速上涨走势时,红色柱状线的长度会逐渐增长,这说明买盘正加速涌入,正是加速涌入的买盘才促使个股快速上涨,但是买盘资源毕竟有限,随着短期内买盘力量的减弱、获利抛压的加重,个股随后就会出现回调走势,此时利用红色柱状线的变化形态,我们就可以很好地把握住 短线高抛的时机。当红色柱状线无法再度增长、而开始变短时,多意味着短期内的买盘力量已开始减弱,若此时的个股正好处于一波快速上涨后的相对高位区,则此时就是短线高抛的时机
图5-7为 万东医疗( 600055)2009年8月26日至12月24日走势图如图标注所示,我们可以看到,此股在一波快速上涨走势中,MACD指标窗的红色柱状线也快速增长,这说明买盘正加速涌入,此时可持股待涨;随后,当个股经短期的大幅上涨之后,红色柱状线开始变短,这说明买盘力量正在减弱,而抛压却在加强,是短期内卖出此股的信号。
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