长期组合是由一条较短周期的中期均线作定量线,一条长期均线作定性线的双线组合形态。和中期组合的优点一样,长期组合也兼具灵敏性和稳定性。但由于长期组合的定量线已经是中期均线,所以长期均线组合无论是在确认趋势方向,还是确定进出场标准方面,都存在一定的滞后性。
常见的长期组合有20日和120日均线组合,以及30日和240日均线组合两种。相比较而言，20日和120日均线的双线组合,运用中的滞后性尚在可以接受的范围之内,故本书以此组合为例，来讲解长期组合的应用技巧。
长期组合的买入和持仓原则如下。
(1)股价向上突破定性线,定性线上行,买入。
(2)定量线上穿定性线形成黄金交叉,买入。
(3)股价下跌,遇定性线支撑止跌回升,买入。
(4)定性线上行,股价在定性线上方向上突破定量线,买入。
(5)定量线下行,遇定性线止跌后再度上行,买入。
(6)股价、定量线、定性线呈多头排列,持股。
如图3-72所示,高鸿股份(0031)。定性线上行,股价向上突破定性线,定量线黄金交叉定性线,表明股价调整结束,升势继续。交易者可以买入做多。
此后股价和均线基本上呈多头排列,交易者可以持股不动,也可以在股价跌破定量线时减仓突破定量线时补回。
在顶部,股价急跌,先后跌破定量线和定性线,交易者可以减仓。跌破定性线时,减仓的力度要大一些,至少要减掉一大半仓位,稳健的交易者甚至可以清仓。在牛市中,股价一般不会跌破长期均线。一旦跌破,则表明空方来势凶猛,多方力量和信心遭受重创。另外,由于长期均线存在较强的滞后性,当股价由牛转熊时,长期均线在运行方向上还没有产生反应。当均线改变方向时,股价往往已经跌幅很深了。所以在股价跌破定性线时,减仓的力度一定要大。
如图3-73所示,德豪润达(002005)。股价原本运行在一个完美的多头排列中,突然急速下跌,形态上就像一根鱼竿垂下的一条丝线。若能恪守交易原则,遇到这种走势也无须惊慌。跌破定量线时减仓,跌破定性线时继续减仓,经过两次减仓,手中所余筹码已经不多。只要此前进场不是太晚,减仓时都是可以有盈利的。
跌破定性线减仓之后,股价马上重返定性线之上,此时交易者可以回补减去的仓位。但该股止跌后,股价的动荡并未结束,而是围绕定性线数度跌破和升破,导致交易者不断减仓、补仓,每一回合都会损失一些价差和税费。股价上下震荡时,不仅是均线,几乎所有的趋势分析方法都无法解决进出频繁、高买低卖的问题。任何一种分析方法和交易工具,包括备受推崇的价值交易在内,都会存在无法克服的缺陷。
在股价最终突破定性线并继续向上远离定性线,定量线也黄金交叉定性线,交易者如果持股,最终还是能够获得不菲的收益。
如图3-74所示,普洛股份(000739)。股价前期是烘云托月的技术形态,后期是气贯长虹的技术形态,整体上呈多头排列,因此交易者应以持仓为主,以增减仓为辅。
图中第一个至第四个买入点,都是定性线上行,股价向上突破定量线时发出的买入信号。其中第二个至第四个买入点,还是在定性线上行支撑作用下,葛南维第二大法则买入点在双线组合中的具体应用。第五个买入点出现时,定量线遇支撑上行,均线多头排列,和前面所有的买入点一样,都是均线服从在起作用。
长期组合的卖出和空仓原则如下：
(1)股价跌破定性线,定性线走平或已拐头下行,卖出。
(2)多头排列期间,股价跌破定量线,减仓。
(3)股价急速飙升,远离定性线,减仓。
(4)股价跌破定性线,定性线上行,减仓。
(5)定性线下行,空仓。
如图3-75所示,刚泰控股(600687)。因为定性线一直上行,所以持股是基本原则。第一个减仓点在股价连封一字涨停板后收出大阴线时,这个减仓点股价远离定性线,属于葛南维第五大法则的卖出点。股价跌破定量线发出第二个和第三个减仓信号,交易者可以适量减仓。
如图3-76所示, 重庆啤酒( 600132)。定性线虽然上行,但股价上下震荡幅度非常大,这给了那些善于 波段操作的交易者足够的操作机会,以便实现利润最大化。
第一个减仓点是股价远离定性线,出现了葛南维第五大法则卖出点。此时可以用见顶的 K线形态进行定位,在收出 黄昏之星时减仓。
第三个减仓点在股价跌破定性线的位置。跌破定性线时,虽然定性线依然上行,但如前所述跌破长期均线时减仓力度一定要大。
第二个、第四个和第五个减仓点,都是股价趺破定量线时发出的,交易者应恪守原则,仓位当减则减。
第六个卖出点是清仓点。股价跌破定性线时定性线已经下行,表明长期趋势走熊。卖出宜不宜迟,甚至可以在 盘中跌破时着手清仓,不必等到临近 收盘时再进行确认。
特别提示:
(1)长期组合的定性线即便只用半年线,在实际交易中,对于趋势的确认和指示依然存在很强的滞后性。
如图3-78所示,山东如意( 002193)。股价见底回升以后,走出均线扭转的技术形态,表明市场熊去牛来。但120日均线在股价上涨超过一倍的时候,才由下行逐渐转为上行。单纯使用长期组合,无法解决滞后的缺陷。交易者可以改用中期组合,或结合其他 技术分析方法进行综合研判。 (2)长期组合的定量线,无论是20日均线还是 30日均线,都属于中期均线,因此股价和定量线之间的位置关系,可以为交易者提供更多的进出场信号。
例如,在多头排列的的前提下,股价回调,遇定量线止跌回升,定量线继续上行,交易者可以买入或加仓。
如图3-79所示,长城开发( 000011)。股价和均线呈多头排列,但在定量线之上,股价依然波动频繁。但是 股价波动的幅度都不大,遇到定量线时,就会由波谷转波峰。未满仓的交易者可以在波谷也就是股价遇定量线止跌的位置加仓,未及时介入的交易者,则可以在波谷处适量买入。
在这里,因为定量线的周期比较长,所以起到了定性线的部分作用。
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