缩量横盘买卖法

       例题2 中粮地产——下跌中继

       如图6-20所示,2009年12月中粮地产均线呈空头排列,下跌空间打开,股价从13元跌至10元出现了企稳。K线呈现小阴小阳线,上下波动很小,进入横盘整理。与此同时,成交量急剧缩至地量。

       那么此时股价是到达底部区域,还是处于下跌中继站呢?
       从图上看,认为股价到达底部是有一定理由的:其一,此时股价与前期(2009年9月)低点位置相当;其二,MACD在低位金叉,且黏合在一起。
       认为股价处于下跌中继站也是由理由的:其一,此时股价到达前期低点,受到支撑是对的,但这种支撑只是暂时止住跌势。因为趋势理论认为,股价在某处受到支撑,常常只是暂时止住跌势,如果要止跌反弹则需要额外的外力,即其他条件。其二,此时均线系统呈现向下发散状态。其三,股价下跌幅度不大,没有跌透,还有继续下跌的需要。
       既然涨和跌都有理由,我们就不能想当然,到底如何走,只能交给市场自己决定。投资者此时应釆取的策略是多看少动,暂观之,等市场明确了方向,才可行动。否则,每次抄底都抄在半山腰,那会死得很惨。

       到了1月20日,一支中阴线跌破矩形的下边沿,股价选择了向下。均线系统再次成空头发散形态
       如图6-21所示,股价再下一个台阶后,1月27日起第二次出现横盘整理,成交量再次缩至地量。

       那么这次是到达底部,还是下跌中继?
       同样,我们不能主观妄断,应将决定权交给市场自身。
       与前一次一样,股价再次下了一个台阶,如图6-22所示。

       其实,遇到缩量横盘,投资者最好应对,要懒一点,不要太勤快。有时学会休息也是一种境界。

      例题3 金鸿能源——细节定成败

       如图6-23所示,金鸿能源从1997年11月底开始维持在2.9元附近作平台整理,除了1998年4、5月份随着资产重组的热潮略有表现外,其余时间涨跌幅度都很小,呈现出典型的低位横盘态势,成交量也始终较小,这正表明主力耐心极好。这种横盘到1998年6月初被打破,股价跟随大盘无量跌破箱底,迅速跌到2.55元下方,然后从更低的位置开始走出典型的慢牛走势,主力吸纳的迹象更为明显。当股价在1998年8月初又一次进入前期箱体后,成交量仍然没有放大,本来该遇阻的时候没有

       如图6-24所示,股价从2.5元起步,一路以涨停的方式涨至6.15元,走出了恐怕所有投资者都忘不了的暴涨行情。然而行情并未就此打住,该股在6.5元附近盘整了十几个交易日后再度发力,又走出两波较有力度的上扬,最高摸至6.58元,在两个多月的时间内涨幅高达160%。

       本例揭示了一种典型的主力操控手法：
       通常来讲,横盘总是发生在一个箱体中,只是这个箱体上下幅度不大,一般在25%以内。但这种上下的差价也是很长时间才能见到,短期内根本无利可图,不会吸引短线跟风盘。大部分的时间里,上下幅度不过10%,谁也没兴趣去做。这种箱体中的震荡可能会是较为规则的正弦波,但大多数情况会表现为一种慢升急跌的形态。这种所谓“牛长熊短”的形态最为可靠,因为主力连续吸筹一段时间后,股价上升了一点,为了降低成本,庄家一般会在三五天较短的时间内把股价打回原处,然后重新来。不过有的主力很狡猾,他做出的箱体十分不规则,振荡的周期来回变,振幅也不固定,有的时候根本触不到箱体的上下沿。这时候我们只要把住一点,总的箱体未被破坏就可,中间有许多的细节不去管也罢,免得受捉弄。

       仔细分析能发现表面上例题2、例题3的走势有点雷同:在下跌途中,股价出现了三次缩量横盘的形态。每次缩量横盘之后,股价都向下走了一波,但实际上两者有天壤之别。
       首先,例题2的缩量很有规矩,而例题3的缩量中有间歇性底放量。
       其次,例题2的横盘上下波动幅度很小,而例题3横盘上下波动幅度较大。
       最后,例题3的最后一波缩量,股价并不是严格的横盘,而是一波较弱的反弹。
       所谓细节决定成败,两者细节上的差异,必将导致结果迥然不同。

       对于中长线投资者而言,在低位横盘三个月之后可以分批建仓,在该股开始拉升时加仓。对于短线投资者而言,应该在两种情况下介入：
       一是在箱顶位置突然放量突破,此时一般短中长均线都比较靠近只需涨一两天就可以做出漂亮的多头排列;
       二是股价突然无量跌穿箱底,并连续阴跌不止,此时往往会形成箱体下方的又一个底部形态,那时候介入则挣得更多。
       这两种情况在事先是无法预测的,只能在实际操作中根据情况而做出判断。不过总的来说,在箱体的底边与中轴之间介入的投资者完全可以安心持股,这种形态的股票一旦启动,至少会有50%的涨幅,因此只要没有在最后一跌中(跌破箱底那次)被洗出局,应当获利颇丰。