量比,是指开盘后每分钟的平均成交量与之前连续5天每分钟平均成交量的比较。它属于衡量相对成交量的指标,其计算公式如下：
量比=现成交总手/过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间(分)
量比主要用于发现成交量异动:如果量比值大于1,说明当时的成交量高于此前5个交易日的每分钟平均成交量,意味着该股的成交趋于活跃,数值越大,活跃度越高;相反,如果量比值小于1,说明当时的成交量低于此前5个交易日的每分钟平均成交量,意味着该股的成交趋于清淡,数值越小,活跃度越低。
由于量比属于时点类指标,单独运用的局限性较大,不适合进行盘面的分析。因此,我们将日内每分钟的量比连接成线,从而形成更加直观的量比线,然后将其与股价线结合在一起观察,从而指导实战操作。
根据量比线和股价线的运行方向,可以归纳出四种主要的组合方式:量比线和股价线同时上升,即双线向上;量比线上升,股价线下降,即双线相对;量比线下降,股价线上升,即双线分离;量比线和价线同时下降,即双线向下。
1.双线向上
双线向上,说明股价的上涨得到了场外资金的支持,属于良好的量价配合,其中的风险较小,投资者耐心持股待涨即可。至于当双线向上的走势完成之后,投资者是否还要继续持股,则要取决于当时的盘面信息。
【案例】
为了方便说明,下面还是结合实际的例子进行分析。在图72中,该股跳空高开,开盘后进入一波明显的拉升行情中,由此形成了高开拉升走势。伴随着高开拉升,量比线也在快速上升(除了利用量比线观察量比值以外,投资者还可以在右侧信息栏中发现即时的量比值),一派和谐景象。在此期间,投资者安心持股就行了。9点49分,股价见顶回落,与此同时量比线也调头下行,两者继续共进退。10点07分,经过段时间的窄幅振荡,该股向下跌破均价线支撑,进人空头控制区。对
于超短线投资者而言,此时就是离场的时机了。
11点03分,创业板指数跌破当日开盘价支撑(见图73),空头的攻势相当猛烈。与此同时,该股正在顽强地坚守开盘价,相对强势。午后开盘,创业板指数成功见底企稳,该股则依然保持在开盘价上方,说明做空的力量已经不足以前进半步,交易价值浮现。13点12分,该股向上突破此前整理区的压力位,买点出现。最终,该股在大盘的支持下以9.00%的涨幅报收。
小提示：
双线向上只是一种观察市场的方法,并不发出任何的交易信号。同样,其他三种股价线与量比线的运行关系,也不提供任何交易信号。投资者利用双线关系可以形成持股、持币、准备回调介入或者准备反弹撤出的判断,至于是否进行这些操作或者是否要进行其他方面的操作,还是要根据盘面即时走势给出的信号来决定。
2.双线相对
双线相对,是指在 股价下跌的同时,量比线却在上升,意味着随着股价走低,越来越多的投资者看淡 后市,纷纷不计价格抛售手中的股票。 股市是非常强调人气的地方,一旦人气趋于低迷,股价下行的概率肯定高于股价上涨的概率。因此,面对双线相对,投资者还是耐心持币比较好。
【 案倒】
以图76为例,当日该股跳空高开,开盘15分钟之内呈现单边下跌态势,构成高开打压形态,日内走势不容乐观。伴随着开盘的杀跌走势,量比线却在逐渐走高,意味着这波跌势得到投资者的认可。通常,市场人气一旦涣散,短期之内很难有所起色,投资者必须充分意识到其中的风险。因此,对于该股还是远离为妙。10点30分,该股顺利到达 跌停板,跌势被强制性终结。至于能否真正就此止跌,还需要等待市场给出答案。
小提示：
出现双线相对并不意味股价肯定就会跌跌不休。毕竟市场始终处于“多空失衡→多空平衡→多空失衡……”的循环中,一旦双线相对将做空能量有效释放,股价就会进入振荡整理行情中(可以看作是多空平衡)。至于整理结束后股价是继续下跌还是就此反转,则要取决于当时的多空力量对比。
当日,该股将跌停进行到底,最终以跌停价8.95元报收。次日该股顺势大幅低开,这是跌停之后最正常不过的开盘模式了。开盘后,经过短暂的杀跌,该股形成一波涨势,回到均价线之上进行振荡,显示出明显的异常,盘面上开始闪现见底的迹象。
此后,该股在曾经的跌停价8.95元之下展开了一波整理行情。经过一个多交易日的整理,该股向上突破了8.95元一线的压力,伴随着明显的放量,意味着股价见底,后市将有一波上涨行情。实际上,后市也确实进入一波明显的涨势中了,见图77。
这波涨势看似并不起眼,不过,考虑到ST个股的涨停限制,再结合当时的大盘走势，这已经属于非常强势的上涨了。
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