股市中的散户处于弱势地位,很难捕捉到机会。本章通过分析主力行为寻找股票买点,从代表政府层面的汇金和社保机构的角度寻找市场底部线索,从市场参与机构的角度挖掘市场热点。
汇金出手救市,近几年出现过两次,分别为2008年9月与2011年10月,尽管它们出手很小家子气,但给出的市场信号较为明朗。尽管市场有它自己的底部,但如果出现汇金救市,就表明政策底已经来临,市场进入了底部区域,即使下跌,空间也较为有限。
社保杋构作为市场的稳健投资者,对政策具有很强的敏感度,大多数时候都踏准了市场节奏,能成功地抄底逃顶。对于不会选股且较为稳健的投资者,跟着社保买个股,是一个较好的办法。
通过市场机构参与者可以跟踪与挖掘市场热点,板块效应便是他们的杰作于这种脉冲式反弹,参与者应该学会快出
尽管主力机构有时也与散户一样在市场碌碌无为,但由于他们具有资金的优势,在很大程度上拥有绝对话语权。因此,透过主力行为来参与市场,可让普通投资者处于更主动的位置。主力留下的痕迹是投资者追踪的重点,根据这些痕迹确定买点,战胜市场的几率就会明显增大。
【交易提示】
如果投资者不幸遇上大 熊市,不妨关注汇金公司的动作,它们是政策底到来的标志。当然政策底到来时,并不意味着市场底的到来。汇金救市之后,股市往往还会有一定的调整。
买点4:热钱翻江倒海
热钱,又称游资或投机性短期资本,此游资与所谓的江浙游资有所区别,它主要是国际游资,只为追求最高报酬,以最低风险在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。国际游资对新兴市场更为热衷,特别是股市与 大宗商品。当热钱流入股市时,会助推市场泡沫;当它们撤离时,股市会出现挤泡沫的现象。投资者可关注 外汇储备的相关数据,当外汇资产不断上升时,一定是热钱在流入内,至于要投机哪一方面,可以根据市场投资热点来确定。当股市走牛,它们会大举在股市里投机取巧。
【大盘实战】
如图6.4所示,2008年以来,中国外汇储备一直呈上升 趋势,外汇储备居高不下,这与人民币升值有关。随着人民币的不断升值,大量境 外资金开始流入。2010年以来,外汇储备理应减少,但实际上,外汇储备并没有下降,这表明,热钱仍在大规模流入。2010年7月,外汇储备迅速攀升,而同期股市 大涨。特别是在2010年10月,蓝筹股经历了近几年难得的脉冲式行情,当时的 基金仓位处于高,新增从何而来,显然,与热钱参与市场有关。
买点5:游资快进快出
游资作为A股市场一道奇特的风景线,因为其下手狠、准、快为市场所熟知。游资对市场热点的把握相当精确,且资金来去自由、快进快出,注重短期暴利。2010年以来,国信系、财通系、光大系、华泰系和五矿系等游资派系渐入法眼。以江浙为大本营的游资对市场的影响最大,由于市场的监管,他们动作也较为迅速,不会持久做庄,只求短利。因此,要跟踪游资的足迹,除了关注市场热点的迅速变化外,还可以通过成交回报来分析介入资金的来源。如果个股出现E幅 放量,且为江浙游资所为,可以趁个股调整介入其中,因为游资不会只赚几个点就出局,一旦发现个股放量,且成交回报显示前期游资出没的券商营业部开始出现在卖出席位，就得果断出局。
买点7 F概念股长期可跟踪
QFI( Qualified Foreign Institutional Investors)是合格的境外机构投资者的简称,QFⅡ机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。由于QFI投资理念与内地的巨大差异,他们往往喜欢炒 绩优股,且 持股时间较国内基金公司明显较长,属于名副其实的价值投资。截至2011年7月,QFI数量共115家,每家投资不超过10亿美元。由此看来,QF从资金力量方面也很难撼动市场。作为普通投资者,应仍以关注其理念为主,而不是一味炒作。
【个股实战】
如图6.7所示,2008年半年报显示,摩根大通入驻江西水泥,其持股至今已经有三年之久,其 股价屡创历史新高。当年抄底可谓明智之举,即使当时 股指处于相对高点,也仍然敢介入个股,足以说明摩根大通看好了这家 上市公司的前景。从当时大的国际和国内环境来看,摩根大通当时已看到扩大内需确保经济增长、加大铁路等基础设施投资的预期已明朗,而基础建设的全面提速和四川地震灾区的重建将给水泥板块带来发展契机。QFII长驻概念股是值得投资者重点研究与关注的,不要因为短期涨跌而否定其投资思维模式。
买点10:基金初恋股易受宠
对于一家上市公司而言,如果一直没有得到基金宠爱,则要么 基本面不好,要么不是市场的热点题材。当然,对于一家长年得不到市场关注的个股而言,其股价很难走出一波像样的行情,可能会在个别时间呈脉冲式上涨,但这多由游资所为。当一家基金公司开始悄悄买进基金行业从未涉足的个股时,基金跟风介入的可能性较大。对于普通投资者而言,刚刚由基金关注的个股随后最易受到追捧,这是最好的介入时机。而所有基金全线杀入时,行情可能接近尾声。当基金开始介入个股时, 后市加仓资金会推动个股股价走高,而所有基金一致看好某支个股时,它的风险也开始到来。前面成本较低的机构开始慢慢出货,股价一涨,便会出现抛售压力。
【个股实战】
如图610所示,2009年年报显示, 粤水电十大流通股中除了一家 中小板指数型基金外,持股比例也不过221.5万股,其余全是法人与自然人;2010年一季报显示,基金增加至4家,持股总数超过580万股,这是最佳介入时间;2010年公布的半年报，华宝基金公司大力介入，十大流通股基金持股达700万股；2010年
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